行业投资评级 - 报告维持国防军工行业"增持"评级 [10] 报告的核心观点 - "千帆星座"计划的推进,预示着中国卫星互联网进入高质量发展阶段,有助于推动相关技术的进步和创新,促进商业航天产业的快速发展 [9][10] - "千帆星座"产业基地的建设和发展,将带动卫星及部组件研发制造、通导遥终端与网络设备、网络运营和卫星运维、行业应用与增值服务等产业发展,形成资源集聚、展示、研发、应用落地为一体的卫星产业综合发展新模式 [10] - 预计将吸引更多的企业参与其中,形成产业集群,推动产业链上下游的协同发展,因此看好卫星互联网相关产业链未来发展 [10] 行业表现总结 - 上周国防军工行业指数下跌0.4%,跑赢沪深300指数0.5个百分点 [8] - 2024年年初以来,国防军工行业指数下跌10.0%,跑输沪深300指数10.9个百分点 [8] - 截至6月28日,国防军工行业PE(TTM)为47.8倍,位于2012年以来12.3%分位数;PB(LF)约2.6倍,位于2012年以来27.3%分位数 [8] 投资建议 - 建议关注卫星制造、发射、运营以及地面设备制造相关方向标的公司 [10] 风险提示 - 原材料上涨风险 [11] - 卫星发射需求不及预期风险 [11]