报告行业投资评级 - 增持（维持）[3] 报告的核心观点 - Apple Intelligence或助力苹果迎来新产品周期，推动用户换机进程，相关产业链有望长期受益[1][8] - GB200采用铜缆连接，2024年预估出货量为42万片，2025年将达200万片，出货顺利或提振铜连接相关器件需求，产业链有望受益[1][8] - 日月光称CoWoS等先进封装测试营收占比可提高，先进封装在算力时代重要性凸显，相关产业链有望持续受益[1][8] - TechInsights称2023 - 2029年数据中心AI芯片出货量将以33%的年复合增长率增长至每年3300万，AI推动算力需求攀升，算力芯片产业链有望受益[1][9] - 本周A股申万电子指数下跌2.76%，跑输沪深300指数1.79pct，跑赢创业板综指数0.24pct；海外市场指数整体维持弱势[1] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - Apple Intelligence为iPhone、Mac等引入AI功能，免费使用限于A17 Pro或M系列芯片设备，或推动换机，苹果产业链有望受益[8] - GB200用72个Blackwell GPU全互连NVLink技术，有超2英里NVLink铜缆，可省电力，2024下半年估计送42万颗至市场，2025年达150 - 200万颗，铜连接产业链或受益[8] - 日月光称CoWoS等先进封装测试营收占比可提高，2024年投控封测营收成长与逻辑半导体市场相仿，下半年加速成长，相关产业链有望受益[8] - 2023 - 2029年数据中心AI芯片出货量将以33%年复合增长率增长至每年3300万，AI推动算力需求攀升，算力芯片产业链有望受益[9] 投资建议 - 看好受益Apple Intelligence的苹果产业链，关注立讯精密、鹏鼎控股等[2][11] - 看好受益英伟达GB200的铜连接产业链，关注胜蓝股份、创益通等[2][11] - 看好以先进封装为代表的半导体周期复苏主线，关注甬矽电子、中富电路等[2][11] - 看好以AI为核心的算力芯片产业链，关注寒武纪、海光信息等[2][11] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周下跌2.76%，跑输沪深300指数1.79pct，跑赢创业板综指数0.24pct，在申万31个一级子行业中排名第22位[12] - 申万电子二级子板块中，消费电子涨1.31%表现好，半导体跌5.87%表现差，涨跌幅排序为消费电子>元件>光学光电子>其他电子II>电子化学品II>半导体[12] - 申万电子三级子板块中，印制电路板涨1.99%表现好，模拟芯片设计跌8.7%表现差，海内外指数涨跌幅排序为纳斯达克>道琼斯美国科技>台湾电子>费城半导体>申万电子>恒生科技[13] 个股表现 - 本周个股涨幅前十为凯旺科技（+35.91%）、满坤科技（+34.8%）等，跌幅前十为晶华微（-29.48%）、气派科技（-21.65%）等[16][17] 行业新闻 - 日月光称CoWoS等先进封装测试营收占比可提高，2024年投控封测营收成长与逻辑半导体市场相仿，下半年加速成长，与客户在硅光子及CPO合作效应逐步展现[18] - TechInsights预测2023 - 2029年数据中心AI芯片和加速器出货量将以33%年复合增长率增长至每年3300万[19] - 苹果公布Apple Intelligence，有本地约30亿参数语言模型和云上更大云端语言模型，免费用于A17 Pro或M系列芯片设备，可用于日常任务[20] - GB200采用NVLink技术，有超2英里NVLink铜缆，可省电力，展现铜缆连接在高性能计算领域潜力[21] 公司动态 - 中光学称光学产品在无人驾驶、车路协同及车联网有广泛运用，车载镜片等用于无人驾驶或辅助驾驶，HUD抬头显示等与汽车智能驾驶相关[22] - 奥比中光称3D视觉技术用于人形机器人，围绕机器人推出视觉感知产品方案，提供全技术路线3D视觉传感器[23] - 澜起科技称PCIeRetimer芯片成长态势良好，受益于PCIe5.0生态渗透、AI服务器需求增加和市场份额提升，2024年第一季度单季度出货量约15万颗，超2023年全年1.5倍[24] 公司公告 - 广合科技以422,300,000股为基数，每10股派现金红利2.50元（含税），不送股，不转增股本[25] - 盛美上海以435,707,409股为基准，每10股派发现金红利6.27元（含税），派现273,188,545.44元（含税），占2023年净利润30%[25] - 华海清科每10股派现金红利5.50元（含税），每10股转增4.90股，派现87,317,000.65元（含税）[25] - 北方华创以530,940,639股为基数，每10股派现金红利7.80元（含税），派现414,133,698.42元（含税）[25] - 风华高科以1,147,490,419股为基数，每10股派现金红利0.50元（含税），派现57,374,520.95元[25]