报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - OpenAI“截流”利好国产产业链，有望推动国产大模型产业链发展，对国内AI应用开发者影响相对有限 [1][5] - 6月104款游戏过审，游戏版号持续常态化发放，有望推动相关游戏公司业绩释放，看好游戏板块受益于AI带动的开发成本下降和版号定期发放 [1][5] - 2024年暑期档已定档88部新片，虽相比去年票房有变数，但影片数量多且有高关注度引进片，暑期档有望与去年持平或增长，相关院线及影视产业链或将受益 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - OpenAI将终止对中国提供API服务，有望推动国产大模型产业链发展，国内AI应用开发者受影响有限 [5] - 6月25日晚104款游戏过审，游戏版号常态化发放推动相关公司业绩释放，看好游戏板块受益于AI和版号因素 [5] - 截至6月25日，2024年暑期档已定档88部新片，暑期档票房有望与去年持平或增长，相关产业链或将受益 [5] 投资建议 - 看好以AI应用端落地为代表的游戏、营销、出版等板块 [6] - 游戏板块建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等 [6] - 营销板块建议关注分众传媒、值得买等 [6] - 出版板块建议关注中文传媒、凤凰传媒、山东出版等 [6] 市场回顾 板块表现 - 本周（6.24 - 6.28），A股申万传媒指数下跌0.96%，跑赢沪深300指数0.01pct，跑赢创业板综指数2.05pct，在申万31个一级子行业中排名第5位 [7] - 申万传媒二级行业中，数字媒体板块上涨0.56%表现较好，教育板块下跌4.04%表现较差 [10] - 申万传媒三级行业中，大众出版板块上涨1.51%表现较好，培训教育板块下跌4.03%表现较差 [12] - 海外市场指数整体维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为纳斯达克(0.24%)、道琼斯美国科技(0.1%)、申万传媒(-0.96%)、中国金龙指数(-2.8%)、恒生科技(-3.97%) [12] 个股表现 - 本周（6.24 - 6.28）个股涨跌幅前十位分别为因赛集团（+26.71%）、旗天科技（+25.49%）等 [14][15] - 本周（6.24 - 6.28）个股涨跌幅后十位分别为思美传媒（-17.63%）、吉视传媒（-14.15%）等 [14][15] 行业新闻 - 6月24日，国家广播电视总局电视剧司司长高长力谈及网络电影有需求、技术条件、市场、人才四大优势 [16] - 6月24日下午，上海广播电视台启动“上海广播电视超高清能力建设推进计划” [17] - 6月25日，上海发布《关于上海促进微短剧产业发展的若干措施》，计划三年内推出300部以上精品微短剧，预计今年微短剧市场规模达500亿元，2027年超千亿 [18] 公司动态 - 6月27日，神州泰岳运用自研技术推出“泰岳智呼”平台，面向金融、零售等行业提供SaaS化解决方案 [20] - 截至6月26日，百纳千成来源于电影《云边有个小卖部》的营业收入区间约为500万元至650万元 [21] - 6月25日，万达电影与IMAX签署战略合作升级协议，对61家影城的IMAX影厅进行激光系统升级，并在多方面开展合作 [22] 公司公告 - 2024年6月24日，视觉中国全资子公司为公司向杭州银行申请的5000万元贷款提供连带责任保证担保 [23][24] - 6月26日，浙版传媒到期赎回部分募集资金现金管理产品本金50000万元，获得收益1121.92万元 [25] - 截至6月27日，吉视传媒累计回购公司股份3525.42万股，占总股本1.01% [26] - 6月27日，中国科传收回10000万元保本浮动收益型结构性存款本金，取得理财收益59.74万元，拟继续使用10000万元进行现金管理 [26] - 新华都完成限制性股票回购注销后，总股本由719922983股减少至719859762股，注册资本相应减少 [26]