报告行业投资评级 报告维持行业"增持"评级。[6] 报告的核心观点 1) 据国家统计局, 1-5 月,全国房地产开发投资同比下降 10.1%;1-5 月商品房销售额同比增速-27.9%,降幅较前 4 月收窄 0.4pct;1-5 月地产新开工/施工/竣工/销售面积分别同比下降 24.2%/11.6%/ 20.1%/ 20.3%,较 1-4 月分别变化+0.4/-0.8/+0.3/-0.1pct。[8] 2) 北京跟进 5.17 新政,降低首付比例,降低房贷利率,有望促进市场修复。北京调整首套住房的首付比例降至不低于 20%,针对二套住房,五环外首付比例最低 30%、五环内最低 35%。本次首付比例首套下降 10 个百分点,二套普遍下降 10-15 个百分点,明显降低购房门槛。大幅降低房贷利率,降低购房者置业成本。[10] 3) 多项政策后地产市场活跃度有所回升,建议关注地产链各细分行业龙头,比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。[11][12] 报告分类总结 行业动态 1) 保障性住房再贷款进入落地阶段。央行在济南市召开保障性住房再贷款工作推进会,调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验,部署保障性住房再贷款推进工作。[9] 2) 本周水泥价格有所回落,需求支撑不足,南方地区存在价格下跌。本周全国水泥均价M/P.S32.5 袋装338.92元/吨,环比下跌0.99%;P.O42.5 散装333.97元/吨,环比下跌1.02%。本周磨机开工负荷均值44.16%,较上周下降0.14个百分点。[35] 3) 本周无碱粗纱市场产销显一般,短期价格暂稳观望。无碱2400tex直接纱报3800-4000元/吨,电子纱G75主流报价8800-9300元/吨。[36] 4) 本周国内光伏玻璃市场整体交投淡稳,库存缓增。2.0mm镀膜面板主流订单价格15.5-16元/平方米,3.2mm镀膜主流订单价格24.50元/平方米。[37] 5) 本周国内玻璃市场供需矛盾明显,价格持续下移。浮法玻璃均价1658.99元/吨,较上周下跌1.70%,库存天数约26.77天,较上周增加0.85天。[38][39] 公司动态 1) 东南网架是一家集设计、制造、施工于一体的大型专业建筑钢结构企业,业务专注于大跨度空间钢结构、高层重钢结构等领域。公司积极布局光伏建筑一体化业务,以"装配式+EPC+BIPV"的建设模式及"投资、建设、运维一体化"的运营模式来拓展市场。[40][41]