报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩大幅增长,主要系持续加大研发投入、努力加大品牌宣传和市场开拓 [5] - 大单品驱动,靓丽业绩表现预计贯穿下半年。薇旖美·极纯处于放量周期,上半年公司针对性引进资深销售经理配合落地精细化运营策略,下半年放量节奏有望加快 [6] - 深入推进重组胶原蛋白材料在各领域应用,公司各项业务展望积极 [6] - 公司领航国内重组胶原蛋白产业化进程,β与α双强,中短期医美业务延续第一大增长极,中长期释放平台型价值实现多极增长,目前估值具备明显性价比 [6] 财务数据总结 - 公司预计2024年实现营业总收入1,485百万元,同比增长90.4% [7] - 公司预计2024年实现归母净利润649百万元,同比增长116.6% [7] - 公司预计2024年每股收益为7.34元,2025年和2026年分别为9.46元和12.07元 [7] - 公司预计2024年-2026年毛利率分别为92.9%、92.5%和92.2% [7] - 公司预计2024年-2026年ROE分别为43.3%、39.1%和36.1% [7]