报告核心观点 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司，如中控技术、心脉医疗、乐鑫科技、深南电路、九号公司和华阳集团等，这些公司在各自领域具备优势和发展潜力[38][43][44][45]。 机构调研热门公司梳理 近30天机构调研数前二十公司 包括中控技术（281次）、心脉医疗（250次）、汇川技术（189次）等[49]。 近7天机构调研数前二十公司 有心脉医疗、老百姓、伟创电气等[51]。 机构评级家数≥10家且2023年或2024年一季度业绩较佳公司 有中控技术、心脉医疗、乐鑫科技、深南电路、中国核电、山鹰国际、九号公司和华阳集团等[43]。 部分公司发展逻辑及财务数据 - 中控技术：是流程工业智能控制解决方案领军供应商，多项智能控制软件国内市占率多年第一，拓展海外市场，将发布行业AI大模型。2024年一季度营收17.38亿元，同比+20.25%，归母净利润1.45亿元，同比+57.39%[39][73]。 - 心脉医疗：是微创医疗控股子公司，负责主动脉及外周血管介入医疗器械业务，持续推新并开拓市场。2024年一季度营收3.58亿元，同比+25.38%，归母净利润1.84亿元，同比+47.63%[64][73]。 - 乐鑫科技：是全球物联网Wi - Fi MCU芯片头部设计公司，2022年全球出货量居首，拓宽产品品类发展AI功能。2024年一季度营收3.87亿元，同比+21.71%，归母净利润0.54亿元，同比+73.43%[44][73]。 - 深南电路：是电子互联领域领军企业，业务覆盖印刷电路板、电子装联和封装基板。2024年一季度营收39.61亿元，同比+42.24%，归母净利润3.80亿元，同比+83.88%[40][73]。 - 九号公司：是智能短交通和服务机器人领域领先企业，智能服务机器人与短交通产品底层技术有共通性。2024年一季度营收25.62亿元，同比+54.18%，归母净利润1.36亿元，同比+675.34%[65][73]。 - 华阳集团：是全球领先的汽车电子及零部件解决方案供应商，业务涵盖汽车电子等四大板块，有望受益汽车智能化潮流。2024年一季度营收19.91亿元，同比+51.34%，归母净利润1.42亿元，同比+83.52%[45][73]。 重点公司机构调研公告摘录 中控技术 - UCS：是“软件定义”的新一代控制系统，已在客户项目落地，将从外围到主装置衔接现有系统迭代升级，今年进行批量规范性和规模化推广[53]。 - TPT：流程工业首款AI时序大模型，基于多源数据训练，用于装置运行和决策优化，赋能重构工业软件，投入超传统工业软件，每年迭代1 - 2次[77]。 心脉医疗 - 投资OMD：2022年3月投资2100万美金，占股27.632%，投后估值7600万美金；此次收购72.368%股权，对价6500万美元，对应估值约8981.87万美元[56][106]。 - OMD情况：具备成熟质量管理体系和先进制造技术，有专利和商标，欧美推广历史久。旗下Lombard有三款产品，在欧日等销售，2024年1 - 3月微亏，预计年度扭亏[2][80][81]。 - 收购考量：提升经营业绩，增强协同效应，保障国际化战略，搭建欧洲业务平台，分散单一市场风险[81]。 - 体系整合：双方合作久，产品互补，技术协同。收购后Lombard主导优势区域市场推广等工作，心脉综合调整优势区域业务[81][82]。 乐鑫科技 - 业绩展望：需求增长源于新客户采购和现有客户终端产品智能化渗透率提高[111]。 - 产品市场地位：Wi - Fi MCU市场出货量第一，大Wi - Fi市场全球第五，蓝牙、Thread是新目标市场[89]。 - M5Stack影响：财务上盈利，品牌上海外影响力高，文化上可协同研发，产业上加速产品应用过程[115]。 - 新品增长：除ESP32 - C5外，明年新品高速增长，ESP32 - C6已贡献营收，ESP32 - H2量产，ESP32 - P4下月零售[116]。 深南电路 - PCB业务：2024年一季度通信领域无线侧订单未改善，有线侧增长；数据中心领域订单环比增长；汽车电子领域把握新能源和ADAS机会；工控医疗领域平稳[11][12]。 - 封装基板业务：具备BT类封装基板量产能力，14层及以下FC - BGA产品可批量生产，14层以上可样品制造[17]。 - 泰国项目：总投资12.74亿元，已完成备案登记，购地开展建设，投产时间待定[101]。 九号公司 - 产品结构：6月均价与去年全年相近，618部分产品空配，高客单价产品7 - 8月集中[20]。 - 业务展望：618销售符合预期，2025年产品推进、渠道扩张和新国标切换有机会[20]。 - 产品优化：2025年聚焦产品和用户体验，储备新产品应对新国标[20]。 华阳集团 - HUD产品：2024年1 - 4月国内市场份额27.1%排名第一，新获多家车企项目定点，预计保持增长[22]。 - VPD产品：融合HUD和屏显示技术，有大显示视场角，提供差异化座舱体验[29]。 - 汽车电子产品：覆盖三大领域，产品线全，推出多功能融合产品，协同开发优势增强，单车价值量提升[31]。