报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机保持快速增长，水电核电有序推进，储能、氢能、抽水蓄能进入快速发展阶段 [3][4][53] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 板块指数表现：申万(2021)公用事业行业指数上涨1%，环保行业指数下跌1% [3] - 细分子板块情况：环保板块中园林涨幅6.9%较大，固废处理下跌1.7%、环保设备下跌4.0%；公用板块中水电涨幅2.3%较大，热电下跌2.3%、节能利用下跌2.5% [12] - 个股表现：环保板块涨幅前十有节能铁汉等，跌幅前十有盛剑环境等；公用板块涨幅前十有ST聆达等，跌幅前十有明星电力等 [15] - 碳市场情况：本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量27.05万吨，总成交额2448.33万元；截至本周累计成交量4.64亿吨，累计成交额268.65亿元 [17][18] - 天然气价格：国内LNG出厂价格指数为4451元/吨（7月5日），周环比上涨0.38％ [25] - 煤炭价格：本周环渤海港口煤炭库存2716.2万吨（7月5日），较6月28日上涨0.56%；京唐港Q5500混煤价格为845元/吨（7月4日），较6月27日下跌0.94% [29] - 光伏原料价格：截至2024年7月3日，多晶硅致密料周现货均价为39元/kg，周环比持平；单晶硅片-210本周现货均价为0.21美元/片，单晶硅片-182本周现货均价为1.25元/片，单晶PERC-210/单晶现货周均价0.04美元/瓦，PERC-182电池片现货周均价0.30元/瓦，均周环比持平 [32] 专题研究 - 事件：7月2日，生态环境部发布关于公开征求《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》意见的通知，坚持市场主导等 [34] - 点评：实行配额分年度履约，提升配额管理精细度，市场活跃度有望提高；配额发放基准由供电量改为发电量，配额核定精确性提高；基准更改后，2023年各机组类别发电平衡值较2021年显著下降，分别下降3.9%、9.8%、15.4%、17.6% [35][36][37] 行业动态与公司公告 - 行业动态：国家能源局发布1 - 5月电力工业统计数据，电源投资增长6.5%；发布2024年能源领域拟立项行业标准制修订计划征求意见；生态环境部发布碳排放权交易发电行业配额方案征求意见稿；中电联发布2025年1 - 5月全国电力市场交易简况；发改委、住建部开展污水处理绿色低碳标杆厂遴选工作；湖南支持储能产业发展；国家能源局加强迎峰度夏电力安全风险管控；重庆印发蓝天保卫执法行动方案；江西推动工业设备更新和技术改造；乘联会发布6月乘用车新能源市场零售数据 [3][39][40] - 上市公司动态：多家公司审议通过2023年年度利润分配方案；部分公司子公司项目取得备案、核准；部分公司控股股东股份解除质押；部分公司办理限制性股票解除限售手续；部分公司公告回购情况 [49][50][51] 投资建议 - 把握节能环保及再生资源板块投资机遇，重点推荐国林科技、倍杰特，建议关注冰轮环境等；能源结构低碳化转型推进，重点推荐南网科技、中国核电等，建议关注穗恒运A等 [53]