报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保及资源循环利用有望维持高景气度，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机保持快速增长，水电核电有序推进，储能、氢能、抽水蓄能进入快速发展阶段 [3][4][57] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 板块指数表现 - 本周各板块涨跌不一，申万（2021）公用事业行业指数上涨1%，环保行业指数下跌1% [3] 细分子板块情况 - 环保板块子板块中，园林涨6.9%、水务涨1.7%、环境修复涨0.9%、大气治理涨0.7%，监测/检测/仪表、水治理持平，固废处理跌1.7%、环保设备跌4.0%；公用板块子板块中，水电、新能源发电涨2.3%，燃气涨1.8%，火电涨0.8%，电能综合服务跌0.5%，热电跌2.3%，节能利用跌2.5% [11] 个股表现 - 环保板块涨幅前十为节能铁汉等，跌幅前十为盛剑环境等；公用板块涨幅前十为ST聆达等，跌幅前十为明星电力等 [15] 碳市场情况 - 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量27.05万吨，总成交额2448.33万元；挂牌协议交易周成交量12.05万吨，周成交额1098.33万元，最高成交价91.47元/吨，最低成交价88元/吨，周五收盘价90.61元/吨；截至本周，累计成交量4.64亿吨，累计成交额268.65亿元 [18] 天然气价格 - 国内LNG出厂价格指数为4451元/吨（7月5日），周环比上涨0.38% [27] 煤炭价格 - 本周环渤海港口煤炭库存2716.2万吨（7月5日），较6月28日上涨0.56%；京唐港Q5500混煤价格为845元/吨（7月4日），较6月27日下跌0.94% [34] 光伏原料价格 - 截至2024年7月3日，多晶硅致密料周现货均价为39元/kg，周环比持平；单晶硅片 - 210本周现货均价为0.21美元/片，单晶硅片 - 182本周现货均价为1.25元/片，单晶PERC - 210/单晶现货周均价0.04美元/瓦，PERC - 182电池片现货周均价0.30元/瓦，均周环比持平 [37] 专题研究 事件 - 7月2日，生态环境部发布征求《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》意见的通知，坚持市场主导，发挥市场作用，鼓励相关机组，强化技术创新等；与上一履约周期相比，五个方面未变，包括配额全部免费分配等 [39] 点评 - 实行配额分年度履约，提升配额管理精细度，市场活跃度有望提高；配额发放基准由供电量改为发电量，核定精确性提高；基准更改后，2023年各机组类别发电平衡值较2021年显著下降，主要因配额发放基准更改 [39][40][41] 行业动态与公司公告 行业动态 - 国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据，电源投资增长6.5%，电网工程投资增长21.6%；发布2024年能源领域拟立项行业标准制修订计划征求意见；生态环境部发布碳排放权交易发电行业配额方案征求意见稿；中电联发布2025年1 - 5月全国电力市场交易简况，交易电量同比增长；发改委、住建部开展污水处理绿色低碳标杆厂遴选工作；湖南支持储能产业发展；国家能源局加强迎峰度夏电力安全风险管控；重庆印发蓝天保卫执法行动方案；江西推动工业设备更新和技术改造；乘联会统计6月乘用车新能源市场零售同比增长 [3][43][44] 上市公司动态 - 浙能电力等多家公司通过2023年年度利润分配方案；国中水务控股股东股份质押；赣能股份等公司有项目投资、备案或核准；浙富控股等公司控股股东部分股份解除质押；兴蓉环境激励计划部分股份解除限售；联美控股回购股份 [53][54][55] 投资建议 - 把握节能环保及再生资源板块投资机遇，重点推荐国林科技、倍杰特等；关注能源结构低碳化转型机遇，重点推荐南网科技、中国核电等 [3][4][57]