报告行业投资评级 - 推荐|维持 [9] 报告的核心观点 - 看好AI投资主线，看好下半年模型迭代及应用侧持续繁荣，有望带动传媒板块估值及业绩提升 [4] 各部分总结 板块行情 - 市场表现：2024年6月1日至6月30日，传媒行业（申万）下跌8.64%，排名子行业第16名，同期沪深300跌3.30%，上证指数跌3.87%，创业板指跌6.74%；细分行业均下跌，影视院线板块领跌，跌幅为11.23%，游戏II板块跌10.62%，数字媒体跌9.02%，广告营销跌6.89%，出版跌3.62% [2][14][15] 人工智能板块 - 市场表现：6月1日至6月30日，wind人工智能指数收跌5.90%，沪深300指数收跌3.30%，跑输指数表现2.60pct；截至2024年6月30日，本年度人工智能指数累计跌21.87%，沪深300累计涨0.89%，跑输沪深300市场指数22.76pct [18] - 行业动态：6月，海外SunoV3.5、Anthropic Claude3.5、runway新一代视频生成模型Gen - 3 Alpha相继发布，国内快手视频生成模型可灵开放邀测，科大讯飞发布讯飞星火大模型V4.0；应用端，苹果发布Apple Intelligence，美图公司发布AI短片创作工具MOKI和5款AI应用软件，商汤AI办公小程序“Raccoon智能助手”上线 [3][22][23] - 人工智能产品访问量：2024年5月，全球访问量前十AI相关app中，ChatGPT排名第一，访问量达25.8亿次，较上月提升39.6%；国内百度文库AI功能居5月访问量第一名，月度访问量达6536万次，环比大幅提升71.18% [34][37] - 后续重点催化：7月，WAIC2024即将召开，有望带来人工智能领域最新成果，联想AI PC及智能终端预计也将于年内上市 [41] 游戏板块 - 重点产品表现：6月新游延续强势表现，哔哩哔哩《三国：谋定天下》上线表现亮眼；出海产品方面，FirstFun的《Last War:Survival Game》成为5月手游出海收入榜首；厂商方面，2024年5月共40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，腾讯游戏5月移动端收入同比增长12%；微信小游戏玩法多元化、重度化趋势明显，巨人《王者征途》排名逐渐抬升 [43][45][47] - 新游进展：7月手游新品密集上线，米哈游《绝区零》、网易《永劫无间手游》等多款新作定档暑期 [69] - 游戏版号情况更新：6月发放国产游戏版号104款和进口游戏版号15款，版号发放节奏稳定，2024年整体版号发放节奏维持稳定，政策端持续向好 [72] - 重点游戏厂商储备产品情况：三七互娱、吉比特、完美世界、恺英网络、腾讯、网易等公司均有储备产品，部分产品有版号且有预计上线时间 [76][77][78] 影视板块 - 2024年6月国内总票房22.30亿元，同比下降46.04%，主要因去年同期基数高且24年暑期档重点影片上映节奏偏慢；6月放映场次较去年同期增加13.77%，人均票价略有提升；票房前三名影片为《云边有个小卖部》《我才不要和你做朋友呢》《扫黑 决不放弃》；暑期档影片陆续定档，《抓娃娃》定档7.16，《异人之下》定档7.26，期待优质供给提振票房 [83][85][87] 投资建议 - 游戏：整体随新游上线改善景气度向上，小游戏、MR贡献增量看点，布局产品管线丰富的游戏厂商，如恺英网络、盛天网络、吉比特、巨人网络、完美世界等 [4] - 出版：现金流稳定，高股息，积极关注南方传媒、皖新传媒等 [4] - 影视及IP：供给拉动票房表现，AI带动IP重估，重点关注光线传媒、上海电影、中文在线等 [4]