报告行业投资评级 - 轻工制造行业投资评级为“优于大市（维持）” [1] 报告的核心观点 - 关注估值底部优质消费龙头，出口有望受益于汇率变化，各细分行业有不同投资机会 [1] 根据相关目录分别进行总结 家居 - 6月一线城市房地产市场显著回暖，新房成交全面改善，重点30城商品住宅成交面积创年内单月新高，虽部分企业业绩有压力，但地产政策积极变化，家居板块长期布局价值凸显 [3] - 建议布局多条主线，如定制板式家具关注志邦家居等；大家居战略推进的软体企业关注欧派家居等；智能赛道关注瑞尔特等；Q2预期业绩好且估值低的标的关注慕思股份等 [3] - 国内地产新房竣工面积与新开工面积降幅收窄；美国地产新房销售增速提升明显，成屋销售同比增速下降；家居出口同比增速由负转正，向好态势明显 [10][13][19][24] 包装 - 7月铝价下跌，金属包装成本端优化，饮料和烟卷需求稳定，包装企业收入及利润有望向好 [4] - 宝钢包装拟5.25亿投建越南生产基地，奥瑞金和宝钢包装争夺中粮包装控制权，整合落地有望改善竞争格局 [4] - 关注成本变化、有海外市场和产能布局及大客户深度绑定的公司，如金属包装关注奥瑞金，纸包装关注裕同科技，塑料包装关注永新股份 [4] 个护文娱 - 国产品牌加速突围，个护板块新渠道成主战场，产品力和品牌营销重要 [4] - 建议关注电商高增长的百亚股份、传统业务稳步向上的晨光股份、国产镜片龙头明月镜片 [4] 新型烟草 - 监管趋严背景下，建议关注雾化龙头优势稳固的思摩尔国际 [5] 出口及品牌出海 - 7月海运价格上涨，多项外贸新规生效，关注自主品牌跨境出口及Q2业绩有望增长标的 [5] - 5月出口总值同比增长，家具及其零件出口金额增幅扩大，关注匠心家居、恒林股份等 [5] 二轮车 - 电动二轮车监管趋严，合规龙头受益，摩托车外贸出口高增长，内销向好 [5] - 关注爱玛科技、雅迪控股、钱江摩托等 [5] 宠物 - 乖宝宠物推出股票激励计划，天元宠物董事长提议回购股份用于股权激励 [6] - 建议关注头部国产企业乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份等 [6] 品牌服饰 - 路易威登近期对全线产品调价，建议关注海澜之家、嘉曼服饰、报喜鸟等 [6] 纺织制造 - 行业去库带动出口修复及企业营收改善，人民币汇率走低带来机遇与挑战 [7] - 24年1 - 5月越南和中国纺织服装出口金额有不同程度增长，建议关注伟星股份等企业 [7][8] 造纸 - 盈利能力略有承压，主要纸种社会库存持续去化 [10] - 介绍了主要纸种价格及毛利率、库存数据情况 [27][30] 原材料 - 价格相对稳定，成本波动在合理区间 [9]