行业投资评级 - 标配 [2] 报告的核心观点 - 光伏硅片库存缓解，试探性涨价，下游需求仍待拉动；风电陆上招标规模持续增长，海风建设稳步推进 [4][6][14] 光伏板块 - 硅料价格维稳，6月多晶硅国内产量为16.15万吨，环比下降19.21%，7月预计供应量下调至15万吨左右 [4] - 硅片价格维稳，7月排产预计在50-52GW之间，环比基本持平，高景和中环接近满负荷生产，产量环比涨幅约9.7%，硅片库存持续减少，供需趋势向好，后续存在试探性涨价博弈 [4] - 电池片价格维稳，210RN与183N电池片已正式达到单瓦同价，7月电池排产预计在49GW [4] - 组件价格维稳，6月产量稍有下滑，7月排产预计在40-45GW之间，主要原因是欧洲暑期假期来临，拉货力道减缓 [4] 风电板块 - 陆上风电机组招标约3738MW，开标约2850MW，含塔筒平均中标单价约为1672.33元/kW，不含塔筒平均中标单价为1520.33元/kW [6] - 上游大宗商品价格维持窄幅震荡，零部件环节厂商成本控制稳定，盈利空间持续修复 [6] - 广西自治区公布超34GW风电竞配结果，宁夏自治区发布分散式相关方案，行业增量空间有望进一步拓展 [6] - 国内沿海各省海风项目建设进程不断推进，2024年~2025年新增海风装机规模有望增长，桩基/塔筒、海缆等核心零部件有望率先受益 [6] 建议关注 - 帝科股份：TOPCon浆料龙头，市占率50%以上，2024年Q1营业收入36.44亿元，同比+135.38%，归母净利润1.76亿元，同比+103.71% [5] - 大金重工：海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，已成功交付英国项目，欧洲反倾销税行业最低，有望受益于海外海上风电高速发展 [16] - 东方电缆：海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，新建阳江基地逐步投产，总体产能充沛，已中标多个海风项目 [16]