报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 电子行业需求底部弱复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料 [2][9] - 安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商 [2][9] - 半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 指数回顾 - 6月27日 - 7月3日，上证综指上涨0.33%，沪深300指数下跌0.48%，电子行业表现弱于大市，申万一级电子指数下跌1.4%，跑输上证综指1.73个百分点，跑输沪深300指数0.91个百分点，在申万一级行业排名第二十一 [1][3] - 重点细分行业中，申万二级半导体指数下跌2.42%，其他电子II指数下跌3.98%，元件指数下跌1.88%，光学光电子指数上涨0.07%，消费电子指数上涨0.57% [3] - 本周电子行业PE估值下降至44.72倍左右 [1][3] 本周观点 - 全球手机销量回升，2024年第一季度智能手机出货2.89亿台，同比增长7.74%，环比增长 - 11.25% [8] - 国内手机销量同比增速上升，中国4月智能手机出货量2266万台，同比增长25.5%，增速相比3月的 - 6.20%有所上升 [9] - 半导体行业景气度上升，4月全球半导体销售额464.3亿美元，同比增长15.8%，相比3月15.2%的增速有所上升 [9] - 半导体设备景气度上升，5月日本半导体设备出货量同比增长26.99%，相比4月增速15.75%有所上升 [9] - 半导体行业景气度逐步回升，但目前行业需求绝对值依然较低，晶圆代工和设备公司需求依然较弱 [9] 行业动态 - 5月我国互联网业务收入同比增速提高，1 - 5月份，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入6861亿元，同比增长5%，增速较1 - 4月份提高1.3个百分点 [1][17] - 5月国内苹果手机出货量增长40%，延续了4月的反弹势头，5月份中国外资品牌手机出货量从去年同期的360.3万部增至502.8万部，增加了142.5万部 [1][18] - 5月国内手机出货量增长16.5%，2024年5月国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%；1 - 5月国内市场手机出货量1.22亿部，同比增长13.3% [1][19] 公司动态 - 鼎龙股份预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润约2.01亿元~2.21亿元，同比增长110%~130% [2][20]