行业投资评级 强于大市(维持) [9] 报告的核心观点 1) 把握 AI 浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇 [51][53][54] 2) 算力建设方面,关注 PCB、AI 芯片、存储芯片、先进封装等领域的投资机会 [53] 3) 终端创新方面,关注 AI 手机、AIPC 等创新终端产品的落地,以及相关产业链的投资机会 [54] 4) 受终端复苏和科技创新双主线驱动,消费电子、面板和 AI 产业链景气度上行 [54] 行业分析 1) 人工智能:世界人工智能大会召开,算力产业链厂商积极参会 [16] 2) 集成电路:我国 1-5 月 IC 产量增长 32.7% [17] 3) 晶圆制造:下半年苹果等大厂预计将采用台积电 N3E 制程 [18] 4) 集成电路:上交所召开"科创板八条"集成电路公司专题培训 [19] 5) GPU:摩尔线程夸娥智算集群解决方案扩展至万卡规模 [20] 6) 电子板块估值高于历史中枢 [6] 7) 电子板块成交额有所下降 [30] 8) 电子板块个股涨跌互现,部分个股上涨 [7][33]