报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 苹果产业链方面，苹果Vision Pro国行版上市售价29999元，其与Apple Intelligence或推动用户换机进程，相关产业链有望长期受益 [1][4] - 铜连接方面，GB200采用铜缆连接，2024年预估出货量为42万片，2025年将达200万片，出货顺利或提振铜连接相关器件需求，产业链有望受益 [1][4] - 先进封装方面，三星电子3.3D先进封装技术正开发，目标2026年第二季度量产，先进封装在算力时代重要性凸显，相关产业链有望持续受益 [1][5] - 算力芯片方面，三星负责芯片设计的系统LSI部门重组，优先发展AI芯片，AI推动算力需求攀升，算力芯片产业链有望持续收益 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 苹果产业链，Vision Pro国行版有本地化软件适配，已有超2000款App和150万个兼容应用程序，Vision Pro和Apple Intelligence或推动换机，产业链有望持续受益 [4] - 铜连接，GB200用铜缆连接可节省电力，2024年下半年估计送42万颗至下游，2025年产出量150 - 200万颗，出货顺利将提振需求，产业链有望受益 [4] - 先进封装，三星3.3D先进封装技术目标2026年二季度量产，新技术成本可省22%，还将引进PLP技术，产业链有望持续受益 [5] - 算力芯片，三星系统LSI部门重组，100 - 150名人员专注AI芯片设计，AI推动算力需求攀升，产业链有望持续收益 [5][6] 投资建议 - 苹果产业链，受益于Apple Intelligence，建议关注立讯精密等公司 [7] - 铜连接，受益于GB200出货，建议关注胜蓝股份等公司 [7] - 先进封装，受益于大厂布局，建议关注甬矽电子等公司 [7] - 算力芯片，受益于算力需求攀升，建议关注寒武纪等公司 [7] 市场回顾 板块表现 - A股申万电子指数本周（7.1 - 7.5）下跌2.96%，跑输沪深300指数2.07pct，跑输创业板综指数0.83pct，在申万31个一级子行业中排第27位 [8] - 申万电子二级行业中，电子化学品II下跌2.53%表现较好，其他电子II下跌5.04%表现较差 [8] - 申万电子三级行业中，半导体材料下跌1.31%表现较好，模拟芯片设计下跌7.09%表现较差 [9] - 海外市场指数整体强势，道琼斯美国科技涨4.16%涨幅最高，申万电子跌2.96%涨幅最低 [11] 个股表现 - 本周（7.1 - 7.5）个股涨跌幅前十位有经纬辉开等公司，涨跌幅后十位有百邦科技等公司 [14] 行业新闻 - 三星电子开发“3.3D先进封装技术”，目标2026年二季度量产，新技术成本可省22%，还将引进PLP技术 [16] - 三星放缓汽车半导体开发，系统LSI部门重组，优先发展AI芯片，100 - 150人专注设计 [17] - 苹果Vision Pro国行版上市，售价29999元，有本地化软件适配，目标兼顾工作与生活 [18] - GB200采用NVLink技术，有超2英里铜缆，可减少数据中心耗电量 [19] 公司动态 - 韦尔股份汽车CIS解决方案覆盖广泛汽车应用，产品获知名品牌方案导入，提升市场份额 [20] - 冠石科技半导体掩膜板项目2024年1月封顶，2025年45纳米光掩膜版量产，2028年28纳米量产，全部达产后年产逾1.25万片 [21] - 晶丰明源第五代高压BCD - 700V工艺已量产，第六代一季度初步建立，DC/DC电源管理芯片工艺产出良率基本正常 [22] 公司公告 - 唯捷创芯等多家公司发布利润分配或业绩预告，如唯捷创芯预计2024年上半年净利润3.61 - 4.13亿元，同比增长40% - 60% [23]