报告行业投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 运营商积极参与 AI 智能产业，对其盈利能力提升和整体战略推进有积极意义 [3][9] - 随着 5G - A、6G 等新通信标准的持续研发和商用推进，运营商将在低空经济等方面获得新商业机会，通信设备厂商有望受益 [3][9] - 5G 持续推进以及 6G 标准启动研制等，将推动运营商及通信设备商的持续发展，相关公司有望受益 [3][10] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 中国电信将加快构建全国一体化的算力互联网，重视大模型技术研发与应用，营造开放生态；中国移动携手合作伙伴推进多模态大模型广泛应用 [3][9] - 6G 技术正接近标准制定等研究阶段，有望 2030 年商用，2025 年 6 月左右启动标准研制，2029 年下半年发布首个标准 [3][9] - 工信部坚持“建、用、研”统筹推进信息通信业高质量发展，包括推进 5G 网络演进、深化融合应用、强化技术研发等 [3][10] 投资建议 - 看好以 AI 为核心的算力产业链，关注卫星互联网中长期机会 [5][11] - 光通信领域建议关注中际旭创、新易盛、天孚通信等 [5][11] - 通信设备领域建议关注中兴通讯、紫光股份、沪电股份等 [5][11] - 卫星互联网领域建议关注华测导航等 [5][11] 市场回顾 板块表现 - 本周（7.1 - 7.5），A股申万通信指数下跌 1.08%，跑输沪深 300 指数 0.2pct，跑赢创业板综指数 1.04pct [4][12] - 申万通信二级子板块中，通信服务(-0.72%)、通信设备(-1.26%) [4] - 申万通信三级行业中，通信网络设备及器件板块上涨 0.42%，其他通信设备板块下跌 5.28% [14] - 海外市场指数整体强势，涨跌幅由高到低为道琼斯美国科技(4.16%)、纳斯达克(3.5%)等 [4][15] 个股表现 - 个股涨跌幅前十位为 ST 中嘉（+14.47%）等；后十位为线上线下（-11.7%）等 [17] 行业新闻 - 北京市东城区鼓励 5G、大数据等领域企业发展，给予不超过 1000 万元奖励，对获奖企业按一定比例额外奖励 [19] - 广东电信携手中兴通讯完成规模商用组网下的 5G RedCap 端网验证，推动产业链成熟，加速落地应用 [20] - 工信部等公布 20 个智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，介绍相关建设情况 [21] - 《2024 全球数字经济白皮书》发布，截至 2024 年一季度，全球 AI 企业近 3 万家，美国占 34%，中国占 15%；2023 年至 2024 年一季度，全球 AI 独角兽增加 37 家，中国 71 家 [22][23] 公司动态 - 中兴通讯推出星云通信大模型系列化产品，提供完整体系，赋能高阶自智网络 [24] - 博创科技全资持股的嘉兴芯博光电有限公司成立，经营范围含光通信设备制造等业务 [25] 公司公告 - 截至 2024 年 6 月 30 日，72,015.50 万元“永鼎转债”转换成公司股票，形成股份 142,877,261 股，占可转债转股前公司已发行股份总额的 11.4723%；尚未转股金额 25,983.50 万元，占发行总量的 26.5138% [31] - 润泽科技以现有总股本为基数，向全体股东按每 10 股派发现金红利 1.27 元（含税），合计派发现金红利 218,513,361.42 元（含税），股权登记日为 2024 年 7 月 9 日，除权除息日为 2024 年 7 月 10 日 [32]