报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 运营商积极参与 AI 智能产业，对盈利能力提升和整体战略推进有积极意义，如中国电信加快构建算力互联网，推进大模型应用，中国移动携手伙伴推进多模态大模型应用[3][9] - 6G 明年启动标准研制，有望 2030 年商用，届时将超越传统通信范畴，运营商和通信设备厂商有望受益[3][9] - 工信部有序推进 5G 网络轻量化、5G - A 演进，5G 持续推进及 6G 标准启动研制将推动运营商及通信设备商持续发展[3][10] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点：运营商积极参与 AI 智能产业，通信设备方面 6G 明年启动标准研制，工信部推进 5G 网络演进[3][9][10] - 投资建议：看好以 AI 为核心的算力产业链，关注卫星互联网中长期机会，光通信关注中际旭创等，通信设备关注中兴通讯等，卫星互联网关注华测导航等[5][11] 市场回顾 板块表现 - A 股申万通信指数本周下跌 1.08%，跑输沪深 300 指数 0.2pct，跑赢创业板综指数 1.04pct，在申万 31 个一级子行业中排名第 18 位[4][12] - 申万通信二级子板块中，通信服务（申万）下跌 0.72%，通信设备（申万）下跌 1.26%；三级子板块中，通信网络设备及器件（申万）上涨 0.42%，其他通信设备（中万）下跌 5.28%[4][14][15] - 海外市场指数整体强势，涨跌幅由高到低为道琼斯美国科技、纳斯达克、费城半导体、恒生科技、申万通信[4][15] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为 ST 中嘉、超讯通信等，后十位为线上线下、七一二等[16][17] 行业新闻 - 北京市东城区鼓励相关领域企业发展，给予不超过 1000 万元奖励，对获奖企业按一定比例额外奖励[18] - 广东电信携手中兴通讯完成 5G RedCap 端网验证，推动产业链成熟，已完成全省 12 万站商用规模开通[19] - 中国公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，目前全国相关测试区、先导区等建设成果显著[20] - 《2024 全球数字经济白皮书》发布，中国 AI 企业占全球 15%，2023 年至 2024 年一季度全球 AI 独角兽增加 37 家，中国有 71 家[21][22] 公司动态 - 中兴通讯推出星云通信大模型系列化产品，实现面向高阶自智网络的全面赋能[23] - 博创科技全资持股的嘉兴芯博光电有限公司成立，经营范围含光通信设备制造等业务[24] 公司公告 - 润泽科技以现有总股本为基数，向全体股东按每 10 股派发现金红利 1.27 元（含税），合计派发现金红利 218,513,361.42 元（含税），权益登记日为 2024 年 7 月 9 日，除权除息日为 2024 年 7 月 10 日[47]