报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 苹果产业链受益于 Apple Intelligence 推出和 Vision Pro 国行版上市，有望迎来加速成长，推动用户换机进程，相关产业链持续受益[2][6] - 铜连接因英伟达 GB200 采用铜缆连接且出货顺利，预估 2024 年出货量 42 万片，2025 年达 150 - 200 万片，将提振铜连接相关器件需求，产业链持续受益[2][6] - 先进封装方面，三星电子 3.3D 先进封装技术正在开发，2026 年第二季度量产，成本可节省 22%，先进封装在算力时代重要性凸显，产业链持续受益[2][7] - 算力芯片领域，三星将专注人工智能芯片，AI 推动算力需求攀升，相关产业链持续受益[2][8] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 苹果产业链：Vision Pro 国行版上市有本地化软件适配，超 2000 款 App 和 150 万个兼容应用，Vision Pro 和 Apple Intelligence 或推动换机，产业链持续受益[6] - 铜连接：GB200 采用 NVLink 技术和铜缆连接，可节省电力，2024 年下半年预计 42 万颗送至下游，2025 年产量提升，出货顺利将提振需求[6] - 先进封装：三星开发 3.3D 先进封装技术，应用于 AI 芯片，2026 年二季度量产，成本节省 22%，还将引进 PLP 技术，产业链受益[7] - 算力芯片：三星系统 LSI 部门重组，优先发展 AI 芯片，100 - 150 名人员专注设计，产业链受益[8] 投资建议 - 看好苹果产业链、铜连接产业链、半导体周期复苏主线、算力芯片产业链 - 苹果产业链关注立讯精密等；铜连接关注胜蓝股份等；先进封装关注莆砂电子等；算力芯片关注寒武纪等[1][2][9] 市场回顾 板块表现 - A 股申万电子指数本周（7.1 - 7.5）下跌 2.96%，跑输沪深 300 指数 2.07pct，跑输创业板综指数 0.83pct，在申万 31 个一级子行业中排名第 27 位 - 申万电子二级行业中，电子化学品 II 表现较好，下跌 2.53%；其他电子 II 表现较差，下跌 5.04% - 申万电子三级行业中，半导体材料表现较好，下跌 1.31%；模拟芯片设计表现较差，下跌 7.09% - 海外市场指数整体强势，道琼斯美国科技涨幅最高为 4.16%，申万电子跌幅为 2.96%[2][10][11][13] 个股表现 - 本周（7.1 - 7.5）个股涨跌幅前十位有经纬辉开等；后十位有百邦科技等[16] 行业新闻 - 三星开发 3.3D 先进封装技术，2026 年二季度量产，应用于 AI 芯片，成本节省 22%，引进 PLP 技术[18] - 三星放缓汽车半导体开发，系统 LSI 部门重组，优先发展 AI 芯片，人员重新分配[19] - 苹果 Vision Pro 国行版上市，售价 29999 元，有本地化软件适配[20] - GB200 采用 NVLink 技术和铜缆连接，展现铜缆在高性能计算潜力，可节省电力[21] 公司动态 - 韦尔股份汽车 CIS 解决方案覆盖广泛汽车应用，产品性能优秀助其获知名品牌方案导入[22] - 冠石科技半导体掩膜板项目 2024 年 1 月封顶，2025 年 45 纳米、2028 年 28 纳米光掩膜版量产，全部达产后年产逾 1.25 万片[23] - 晶丰明源第五代高压 BCD - 700V 工艺已量产，第六代一季度初步建立，DC/DC 工艺产出率达正常水准[24] 公司公告 - 唯捷创芯利润分配，每股派现金红利 0.055 元，预计上半年净利润 3.61 - 4.13 亿元，同比增长 40% - 60% - 拓邦股份业绩预告，2024 年二季度营收延续增长，毛利率提升，扣非净利润同比大幅提升 - 三环集团利润分配，2023 年年度权益分派每 10 股派现金红利 2.80 元 - 春农芯创利润分配，每 10 股派现金股利 1.66 元，预计上半年归母净利润 3 - 3.2 亿元，同比增长 90.13% - 102.81% - 广合科技业绩预告，预计上半年归母净利润 2.75 - 3.15 亿元，同比增长 40.34% - 60.75% - 世运电路业绩预告，扣非净利润预计 2.7 - 3.1 亿元，同比增长 40.3% - 61.08%，每股派现金红利 0.165 元 - 思特威利润分配，合计拟派现金红利 65,913,066.12 元[25]