报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 终端需求方面，2024年6月1 - 30日乘用车市场零售约175.5万辆，同比2023年同期下降8%，较上月同期增长2%；全年来看，政策呵护下国内汽车消费需求或稳健增长，出口高增有望维持 [8] - 经销商库存方面，2024年5月汽车经销商综合库存系数约1.44，较2024年4月有所回落 [8] - 2024年5月新能源汽车市占率约39.5%，新能源车型竞争加剧；2024年1 - 5月车市降价规模已达136款车型，超过2023年全年的九成，超越2022年的降价总规模 [8] - 投资主线建议关注整车端智能化领先、技术周期和车型周期共振的企业，如赛力斯、小鹏汽车等；零部件端看好电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链，如沪光股份、无锡振华等 [1][8] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 过去一周（2024/07/01 - 2024/07/05），申万汽车行业下跌2.46%，表现弱于同花顺全A，在所有一级行业中涨跌幅排名第24 [2][9] - 细分板块中，汽车服务涨幅最大为2.18%，摩托车及其他跌幅最大为5.47%；乘用车下跌1.87%，商用车上涨0.12%，汽车零部件下跌3.06% [2][11] - 涨幅前五的个股分别为广汇汽车39.13%、密封科技21.18%等；跌幅前五的个股分别为越博退 - 67.50%、天铭科技 - 24.56%等 [11] - 截至2024年7月5日，汽车行业PE - TTM为19.48，较上周下跌0.57；各子板块估值均有下跌 [12] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年5月汽车销量约241.7万辆，环比 + 2.5%，同比 + 1.5%；乘用车销量约207.5万辆，环比 + 3.7%，同比 + 1.2%；商用车销量约34.1万辆，环比 - 4.5%，同比 + 3.3% [19] - 2024年5月汽车出口约48.1万辆，环比 - 4.4%，同比 + 23.9%；其中新能源汽车出口约9.9万辆，环比 - 13.3%，同比 - 9% [21] - 2024年5月新能源汽车销量约95.5万辆，环比 + 12.2%，同比 + 33.3%，市占率约39.5% [25] 汽车周度销量 - 2024年6月1 - 30日，乘用车市场零售约175.5万辆，同比2023年同期下降8%，较上月同期增长2%；全国乘用车厂商批发约213.0万辆，同比2023年同期下降5%，较上月同期增长4% [28] - 2024年6月1 - 30日，新能源车市场零售约86.4万辆，同比2023年同期增长30%，较上月同期增长6%；全国乘用车厂商新能源批发约97.5万辆，同比2023年同期增长28%，较上月同期增长8% [28] 汽车销量展望 - 乘联会预计2024年6月狭义乘用车零售市场约为175.0万辆，同比 - 7.6%；新能源零售约86.0万辆左右，同比 + 32.7%，环比 + 6.9%，渗透率约49.1% [29] 原材料价格跟踪 - 截至2024年6月30日，国内普通中板钢材价格约为3737元/吨，较2024年6月20日变化 - 2%；铝锭价格约为20197元/吨，较2024年6月20日变化 - 2%；聚丙烯价格约为7695元/吨，较2024年6月20日变化0% [30] - 截至2024年6月28日，国内顺丁橡胶价格约为15462元/吨，较2024年6月21日变化 - 1% [30] - 截至2024年7月5日，国内电池级碳酸锂价格约为90500元/吨，较2024年6月28日变化 - 1%；铜价格约为79890元/吨，较2024年6月28日变化3% [31] 行业动态 - 比亚迪在牙买加首家门店开业，在突尼斯推出三款纯电车型；特斯拉24Q2交付约44.4万辆汽车，比23年同期下降4.8%，但比24Q1增长14.8% [2][33] - 吉利汽车将2024年全年销量目标上调约5%至200万辆，新能源产品整体渗透率达到40%以上 [33] - 欧盟委员会对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税，于2024年7月5日生效，最长持续四个月 [33] 新车上市 - 广汽丰田锋兰达双擎、吉利汽车极氪X、一汽 - 大众高尔夫、上汽通用别克E5分别于2024年7月1 - 3日上市 [34] 公司动态 重要公告 - 比亚迪2024年6月新能源汽车销量为34.17万辆，同比 + 35.02%；赛力斯2024年6月汽车销量合计约为4.92万辆，同比 + 162.18%，其中新能源汽车销量为4.41万辆，同比 + 372.04% [35] - 天成自控、继峰股份收到客户定点 [2] 融资和解禁动态 - 本周汽车板块无融资动态 [36] - 无锡振华于2024年7月2日解禁13000.00万股，占变动前总股本比例51.90%；科博达于2024年7月5日解禁112.67万股，占变动前总股本比例0.28% [37]