数字经济高质量发展 - 下半年数据要素市场化配置或会加速推进[6] - 西部大开发有助于弥合区域发展的不充分,统筹发展与安全的焦点在西部[6][7] - 数字经济顶层设计日益完善,数据资源领先全球,数字产业创新活跃[24][25] 央行借券操作 - 央行借券有无固定期限、信用方式借券的超预期做法[32][33][34] - 央行借券一方面是利率调控政策脉络,另一方面是阶段性补充中长期国债供给[34][35][36][37][38] 英国政治格局变化 - 英国工党时隔14年重新成为执政党,在经济利益与安全利益的共同作用下预计中英关系将会有所改善[42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56] - 保守党在过去14年执政期间未能兑现承诺,导致公众对政府信心严重丧失[43][44][45][46][47][48][49][50][51] 宏观数据观察 - 工业生产呈现供需错配局面,商品消费升温服务消费降温,商品房恢复弱于土地恢复[57][58][59][60] - 基建相对较弱,交运、煤炭、化工和有色景气度提升,文旅和地产景气度待修复[57][61][62][63][64][65] - 猪价继续上涨,其他生活资料价格同比普遍下行[64][122][123][124][125][126][127][128][129] 资产配置建议 - 股票方面关注科技成长、红利及国企、出口出海等方向[171][172][173] - 债券方面关注10年国债收益率走势,信用债关注厚尾风险[171][172] - 大宗商品关注供给收缩确定性强+海外需求定价的品种,黄金可能受益于流动性宽松[171]