宏观经济与市场环境 - 美联储主席鲍威尔表示，通胀虽已实质性放缓但仍然太高，今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心，劳动力市场处于相对紧张但不过热的状态，就业市场正在降温，降息时机将会有所推迟 [3] - 国际评级机构穆迪投资者服务公司将美国的评级展望从"稳定"下调至"负面"，美国国债规模持续上升，显示出美国经济未来仍面临诸多挑战和银行流动性威胁 [3] - 全球经济面临下行压力，欧洲对未来经济滞涨和衰退的担忧预期上升，美国下半年降息次数预期下降，美债市场剧烈震荡，美元振幅加大，非美货币兑美元汇率波动加剧，黄金价格创历史新高后持续回落，国际原油价格跌宕起伏并延伸到大宗原材料价格 [3] - 注册制背景下壳资源价值下降，产业资本减持离场的意愿不减，国内市场资金面处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金，基本以存量资金相互博弈为主，表现为板块轮动的结构性行情特征 [3] 公司研究 曲美股份 - 公司主要产品为木质家具，包括实木类家具、人造板类家具和综合类家具，涵盖客厅、书房、卧室以及餐厅等家居生活所使用的主要家具类型，在产品设计、产品质量、售后服务等方面居于国内同行业领先水平 [5][15] - 公司定位为中高端家具产品，"曲美"家具品牌在消费者中形成了较高的知名度和美誉度，在行业内拥有较高的品牌影响力，秉承"融合全球时尚设计，打造轻松自然空间"的家具设计理念，致力于为客户提供"时尚、经典、原创"的家具产品，为终端客户提供"一站式、全方位"的家居整体解决方案 [5][15] 广生堂 - 公司主业为核苷类抗乙肝病毒药物，阿甘定（阿德福韦酯）、贺甘定（拉米夫定）和恩甘定（恩替卡韦）是公司的三大主要药品，也是国内唯一一个拥有三大乙肝抗病毒一线用药的厂家 [5][15] - 公司12-14年营业收入为1.26亿、1.78亿和2.54亿，复合增长率42.23%；12-14年归属于母公司净利润为0.43亿、0.57亿和0.84亿，复合增长率达到39.32%，收入和利润增速远远高于行业增速 [5][15] 老百姓 - 公司主要从事产业链终端的药品零售服务，截至2014年9月底，公司门店总数为963家，在湖南、陕西、浙江、广西、天津、湖北和安徽7个省级市场占据市场领先地位 [6][16] - 2014年公司营业总收入37.66亿元、归母净利润1.87亿元，近三年收入、净利复合增长率分别为15.31%、23.54%，增长稳定 [6][16] 康斯特 - 公司主要是为天然气输配提供压力调节系统和天然气发电提供预处理系统，产品包括燃气输配系统、燃气应用系统和备品备件三大类 [7][17] - 公司是一家专业从事数字压力检测、温度校准仪器仪表产品研发、生产和销售的高新技术企业，目前公司国内数字压力检测、温度校准行业的领先企业之一，在国内的市场占有率达到15%左右，随着数字化的深入发展，未来公司的销售业绩有进一步上升的空间 [7][17] 派思股份 - 公司主营业务是从事燃气输配和燃气应用领域相关产品的设计、生产、销售和服务，主要产品为燃气输配系统、燃气应用系统和备品备件三大类 [16][18]