报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 铜价止跌回升，库存维持高位，本周SHFE铜涨2.55%收于80370元/吨，LME铜涨4.01%收于9970美元/吨，三大交易所库存增13522吨至52.22万吨，进口铜矿TC均价创近期新低，下半年铜矿供给或缓解 [2] - 供给端略有收缩，碳酸锂价格小幅下降，本周电池级碳酸锂价格降-1.47%，全国均价9.4万元/吨，电池级氢氧化锂价格降-0.57%，全国均价8.78万元/吨，库存有增有减，短期碳酸锂价格缺乏反弹支撑 [3] - 成本支撑显著，镁价步入底部区域，本周金属镁市场价格稍有下降，99.90%镁锭均价较上周下调55元/吨，降幅-0.31%，镁价逐步步入底部区间 [4] - 美国经济数据走弱，金价有望震荡上行，本周美国多项经济数据公布，受消息面影响，伦敦现货黄金涨2.07%，收于2379.05美元/盎司，金价或将震荡上行 [5] 根据相关目录分别进行总结 1 有色板块行情一览 - 本周（2024.7.1 - 2024.7.5）大盘跌幅-0.59%，有色金属板块整体涨幅2.76%，相对大盘上涨3.35%，贵金属、铜等部分板块上涨，钨、锂等板块下跌 [11] - 相关个股标的中，赤峰黄金、中金黄金等领涨，悦安新材、龙磁科技等领跌 [12][13] 2 行业一周要闻及公告速递 2.1 本周行业重点新闻 - 西藏珠峰实控阿根廷孙公司取得环评批复，推进安赫莱斯锂盐湖矿权组项目投资建设 [16] - 阿根廷拟大幅提高锂产能，四个新项目将投产使产能近乎翻倍 [16] - 挪威拟开始首轮深海采矿招标，将在北极地区开展，已至少有两家企业申请许可 [16] - Luni稀土矿成为70年来全球发现最大铌矿，推测矿石资源量2.0亿吨，铌氧化物品位1% [16] - 智利Mantoverde铜矿首次生产铜精矿，预计今年四季度全面投产 [16][17] - 自由港印尼获得今年剩余时间的铜精矿出口许可 [17] - 澳大利亚Chalice与Mitsubishi达成协议开发西澳大利亚项目 [17] - 巴斯夫终止在智利的潜在投资 [17] - 阿根廷奇塔谷铜矿公布最新钻探进展 [17] - 马里科巴达金矿等项目资源量上升 [17] - 俄罗斯企业提高锌产量以满足政府需求 [17] - 智利Codelco上半年铜产量同比下滑，预期下半年回升 [17] - 法国矿业公司锂厂落成，成为首家工业规模生产电池级碳酸锂的欧洲公司 [17] 2.2 本周行业重点公告 - 铂科新材拟设立相关子公司并在泰国投资建设生产基地，首期投资不超1亿元 [18] - 金徽股份取得甘肃省徽县东坡铅锌矿普查探矿权的勘查许可证 [18] - 西部材料控股子公司西部钛业增资扩股，注册资本从25000万元增至40000万元 [19] - 英洛华为下属公司提供担保，涉及金额分别不超10000万元和8000万元 [19] - 大地熊调整回购股份价格上限，从不超30.00元/股调整为不超29.82元/股 [19] - 海亮股份提前归还部分暂时补充流动资金的募集资金，累计归还21300万元 [19] - 顺博合金转让子公司股权，预计增加2024年度净利润约4650 - 4900万元 [19] - 中色股份转让中色南方稀土部分股权并完成工商变更 [20] - 众源新材为子公司提供担保，担保余额9000万元（不含本次） [20] - 中钨高新重大资产重组获国务院国资委批复，还需股东大会等最终批准 [20] 3 有色金属数据库 3.1 工业金属数据库 - 本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍均有不同程度上涨，SHFE部分金属有涨有跌 [21][22] 3.1.1 铝相关 - 价格方面，SHFE铝下跌-0.1%收于20300元/吨，LME铝上涨0.87%收于2539.5美元/吨 [30] - 库存方面，三大交易所库存减少17581吨至127.9万吨，国内社会库存增加1.23万吨至78.79万吨 [30] - 供应&需求方面，供应增加，需求减少，铝棒企业减产，铝板企业开工变化不大 [30] 3.1.2 铜相关 - 价格方面，SHFE铜上涨2.55%收于80370元/吨，LME铜上涨4.01%收于9970美元/吨 [33] - 库存方面，三大交易所库存增加13522吨至52.22万吨 [33] - 供应&需求方面，供应端阳极板有储备，产量预计高位，但粗铜加工费降低；需求端下游采购积极性低迷，市场买兴受抑制 [33] 3.2 小金属数据库 - 本周氧化锑、钒铁、中钇富铕矿领涨小金属，电解钴、钨粉、钨精矿等下跌 [37] 3.2.1 锂板块 - 价格方面，本周电池级碳酸锂价格下降-1.47%，全国均价9.4万元/吨，电池级氢氧化锂价格下降-0.57%，全国均价8.78万元/吨 [40] - 库存方面，碳酸锂库存增加1448至27120吨，氢氧化锂库存减少783至15802吨 [40] - 供应&需求方面，供应充裕，需求疲软，大厂外采需求有限，小厂刚需采购 [40] 3.2.2 钴板块 - 价格方面，本周国内电解钴、硫酸钴、钴中间品下降，MB钴上涨 [46] - 供应&需求方面，供给上钴矿砂进出口量有变化，需求上电解钴厂商下调报价，下游需求平淡 [46] 3.2.3 镍板块 - 价格方面，SHFE镍上涨1.93%收于138090元/吨，LME镍上涨0.81%收于17330美元/吨 [49] - 供给&需求方面，供应上硫酸镍产量减少，开工率下调；需求上下游拿货积极性差 [49] 3.2.4 镁板块 - 本周金属镁市场价格稍有下降，价格呈“降 - 稳 - 涨”状态，下游需求减弱 [53] 3.2.5 稀土板块 - 本周稀土价格冲高后下跌，市场信心不足，价格走弱，下游接货少 [56] 3.3 贵金属数据库 - 伦敦现货黄金上涨2.07%收于2379.05美元/盎司，美元指数下跌-0.93%收于104.88，COMEX黄金上涨2.69%收于2399.8美元/盎司，COMEX银上涨7.1%收于31.53美元/盎司 [60]