报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 铜价止跌回升，库存维持高位，本周SHFE铜涨2.55%，收于80370元/吨，LME铜涨4.01%，收于9970美元/吨，三大交易所库存增13522吨至52.22万吨，进口铜矿TC均价创近期新低，下半年铜矿供给或缓解 [2] - 供给端略有收缩，碳酸锂价格小幅下降，本周电池级碳酸锂价格降-1.47%，全国均价为9.4万元/吨，电池级氢氧化锂价格降-0.57%，全国均价为8.78万元/吨，库存有增有减，短期碳酸锂价格缺乏反弹支撑 [3] - 成本支撑显著，镁价步入底部区域，截至2024年7月4日，99.90%镁锭均价为17999元/吨，较上周下调55元/吨，降幅-0.31%，多数镁冶炼企业已迫近生产成本线 [4] - 美国经济数据走弱，金价有望震荡上行，本周多项美国经济数据公布，受消息面影响，伦敦现货黄金涨2.07%，收于2379.05美元/盎司，金价或将震荡上行 [5] 根据相关目录分别进行总结 1 有色板块行情一览 - 本周（2024.7.1 - 2024.7.5）大盘跌幅为-0.59%，有色金属板块整体涨幅为2.76%，相对大盘上涨3.35%，贵金属（中信）、铜（中信）等部分板块上涨，钨（中信）、锂（中信）下跌 [11] - 相关个股标的中，赤峰黄金、中金黄金等领涨，悦安新材、龙磁科技等领跌 [13][14] 2 行业一周要闻及公告速递 2.1 本周行业重点新闻 - 西藏珠峰实控阿根廷孙公司取得环评批复，推进“年产3万吨碳酸锂盐湖提锂建设项目”投资建设 [17] - 阿根廷拟大幅提高锂产能，四个新项目将在未来几周和几个月内投产 [17] - 挪威拟开始首轮深海采矿招标，将在北极地区开展，计划2025年上半年授予勘探许可证 [17] - Luni稀土矿成为70年来全球发现最大铌矿，推测矿石资源量为2.0亿吨，铌氧化物品位1% [17] - 智利Mantoverde铜矿首次生产铜精矿，预计今年四季度全面投产 [18] - 自由港印尼获得今年剩余时间的铜精矿出口许可 [18] - 澳大利亚Chalice与Mitsubishi达成协议开发西澳大利亚铂族金属和镍铜钴项目 [18] - 巴斯夫终止在智利的潜在投资 [18] - 阿根廷奇塔谷铜矿公布第四阶段加密和扩边钻探结果 [18] - 马里科巴达金矿等项目进展，资源量上升，浅部、露天可采推定资源量增至140万盎司，增幅44% [18] - 俄罗斯企业提高锌产量以满足政府需求 [18] - 智利Codelco上半年铜产量同比持续下滑，预期下半年铜产量将回升 [18] - 法国矿业公司锂厂落成，成为第一家以工业规模生产电池级碳酸锂的欧洲公司 [18] 2.2 本周行业重点公告 - 铂科新材拟设立相关子公司并在泰国投资建设生产基地，首期投资不超过人民币1亿元 [19] - 金徽股份取得甘肃省徽县东坡铅锌矿普查探矿权的《矿产资源勘查许可证》 [19] - 西部材料控股子公司西部钛业有限责任公司增资扩股，注册资本从25,000万元增至40,000万元 [20] - 英洛华为下属公司提供担保，涉及金额不超过18,000万元 [20] - 大地熊调整回购股份价格上限，从不超过30.00元/股调整为不超过29.82元/股 [20] - 海亮股份提前归还部分暂时补充流动资金的募集资金，累计归还21,300万元 [20] - 顺博合金转让子公司股权，预计增加2024年度净利润约4,650万元至4,900万元 [20] - 中色股份挂牌转让中色南方稀土（新丰）有限公司部分股权，完成工商变更 [21] - 众源新材为全资子公司提供担保，担保余额为9,000万元（不含本次担保） [21] - 中钨高新重大资产重组获国务院国资委批复，还需公司股东大会等最终批准 [21] 3 有色金属数据库 3.1 工业金属数据库 - 本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍均上涨，SHFE铜、铅、锡、镍上涨，铝、锌有不同程度下跌 [22][23] 3.1.1 铝相关 - 价格方面，SHFE铝下跌-0.1%，收于20300元/吨，LME铝上涨0.87%，收于2539.5美元/吨 [36] - 库存方面，本周三大交易所库存减少17581吨至127.9万吨，国内社会库存增加1.23万吨至78.79万吨 [36] - 供应&需求方面，供应增加，需求减少，铝棒企业减产，铝板企业生产较稳定 [36] 3.1.2 铜相关 - 价格方面，SHFE铜上涨2.55%，收于80370元/吨，LME铜上涨4.01%，收于9970美元/吨 [39] - 库存方面，本周三大交易所库存增加13522吨至52.22万吨 [39] - 供应&需求方面，供应端阳极板有储备，本月产量预计高位，但粗铜加工费降低；需求端下游采购积极性低迷，市场买兴受抑制 [39] 3.2 小金属数据库 - 本周氧化锑、钒铁、中钇富铕矿领涨小金属，电解钴、钨粉、钨精矿下跌 [44] 3.2.1 锂板块 - 价格方面，本周电池级碳酸锂价格下降-1.47%，全国均价为9.4万元/吨，电池级氢氧化锂价格下降-0.57%，全国均价为8.78万元/吨 [47] - 库存方面，碳酸锂库存增加1448至27120吨，氢氧化锂库存减少783至15802吨 [47] - 供应&需求方面，供应充裕，需求疲软，大厂外采需求有限，小厂刚需采购 [47] 3.2.2 钴板块 - 价格方面，本周国内电解钴、硫酸钴、钴中间品下降，MB钴上涨 [53] - 供应&需求方面，供应上，5月钴矿砂及其精矿进出口量为0吨，钴湿法冶炼中间品进口量有变化；需求上，下游需求平淡，成交僵持 [53] 3.2.3 镍板块 - 价格方面，SHFE镍上涨1.93%，收于138090元/吨，LME镍上涨0.81%，收于17330美元/吨 [58] - 供给&需求方面，供应上，本周国内硫酸镍产量预计减少，开工率下调；需求上，下游拿货积极性差 [58] 3.2.4 镁板块 - 本周金属镁市场价格稍有下降，价格呈“降 - 稳 - 涨”状态，下游需求减弱，后市需关注下游需求及工厂开工情况 [62] 3.2.5 稀土板块 - 本周稀土价格冲高后下跌，当前价格仍弱势运行，多数商家看空市场 [65] 3.3 贵金属数据库 - 伦敦现货黄金上涨2.07%，收于2379.05美元/盎司，美元指数下跌-0.93%，收于104.88，COMEX黄金上涨2.69%，收于2399.8美元/盎司，COMEX银上涨7.1%，收于31.53美元/盎司 [70]