报告行业投资评级 - 维持行业"领先大市-A"评级 [5] 报告的核心观点 游戏 IP 价值凸显 - 索尼联手 PocketPair,深度发掘游戏 IP 价值 [1] - 头部影音娱乐公司入局,凸显优质 IP 价值 [2] 经典 IP 护盘成效凸显 - 《剑网 3》打通多端,《魔兽世界》正式回归,经典 IP 护盘成效凸显 [2] - 经典 IP 或有助于稳固用户基本盘,赋能游戏产品长效发展 [2] 行业发展趋势 - 上半年"超休闲"游戏素材领跑,策略游戏为出海重心 [3][4] - 存量出海产品均以维护自家用户基本盘为主,稳中求进 [4] 根据目录分别总结 投资要点 - 索尼联手 PocketPair,深度发掘游戏 IP 价值 [1] - 头部影音娱乐公司入局,凸显优质 IP 价值 [2] - 《剑网 3》打通多端,《魔兽世界》正式回归,经典 IP 护盘成效凸显 [2] - 上半年"超休闲"游戏素材领跑,策略游戏为出海重心 [3][4] - 存量出海产品均以维护自家用户基本盘为主,稳中求进 [4] 投资建议 - 优质 IP 价值凸显,经典 IP 或深度赋能用户基本盘维持,关注优质 IP 和出海热门赛道相关产品 [5] - 建议关注:腾讯控股、网易-S、三七互娱、恺英网络、巨人网络、昆仑万维、世纪华通、冰川网络、青瓷游戏、汤姆猫、姚记科技、游族网络、心动公司、中文在线、天娱数科、天下秀、视觉中国等 [5]