报告的核心观点 - 二十届三中全会即将召开,预计将继续推进我国中长期改革及发展新质生产力 [7] - 从历次三中全会后市场表现看,会议提及的改革相关领域得到市场关注,有望出现上扬行情 [7] - 内需释放潜力有望加大,资本市场生态进一步完善,A股具备配置价值 [7] 报告内容总结 三中全会改革涉及领域 - 全面深化改革推进中国式现代化,涉及财税、国企、金融、土地等基础制度改革 [7] - 以发展新质生产力为核心的科技创新和产业升级 [7] - 历次三中全会后,相关改革领域如钢铁、煤炭、建筑材料、电力设备、机械设备等行业受益 [7] 通胀情况分析 - 6月CPI同比0.2%,低于市场预期,食品价格同环比下滑,非食品价格持平 [10] - 猪肉价格上涨是食品项主要拉动,水果蔬菜价格形成一定拖累 [10] - 耐用品消费价格走弱,内需不足问题依然存在 [10] - PPI同比0.8%,上行动能不足,供给侧调整尚未到位 [10] - 年内通胀整体温和,CPI走势预期延续温和 [10]