报告行业投资评级 - 同步大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 建议关注AI应用以及高分红两条投资主线，AI领域模型能力提升和成本下降带来机遇，高分红公司在政策引导下受关注，推荐三七互娱、吉比特等公司 [5][7][11] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 - 关注AI应用和高分红两条投资主线，AI方面，世界人工智能大会多家公司发布新模型，生成式AI内容模态多元化，应用场景拓宽，且大模型价格下降，利于开发者和应用端创新；高分红方面，政策引导上市公司重视回报，高分红公司市场表现稳定，建议关注国有出版企业及其他板块中基本面良好、分红比例和股息率较高的公司，如三七互娱、吉比特等 [5][7][11] 6月行情回顾 行情回顾 - 6月传媒指数下跌8.04%，大于沪深300指数、上证指数和创业板指跌幅，排在全行业涨跌幅第18位，子板块全部下跌，其他广告营销和出版跌幅相对较小，影视、游戏等跌幅超10%，板块内143只个股中14只上涨，129只下跌 [4][12][14] 估值水平 - 6月板块整体估值继续回落，截至2024年6月28日，中信传媒板块PE（ttm，整体法，剔除负值）为19.41倍，2019年以来平均值为24.80倍，中位数为24.23倍，最大值为42.74倍，最小值为16.46倍，当前PE历史分位为12% [4][18] 6月行业要闻 - 6月6日我国5G发牌五周年，工信部将举办论坛并发布支持政策；6月5日国家新闻出版署更新进口网络游戏审批信息；6月11日苹果AI大模型亮相并宣布与OpenAI合作；6月12日AI初创公司Luma AI发布视频生成模型；6月19日腾讯旗下DNF手游将不再上架部分安卓平台应用商店；6月21日可灵推出图生视频和视频续写功能；国家多部门印发打造消费新场景措施；OpenAI终止对中国开发者提供API服务；6月25日哔哩哔哩发布精品微短剧规划和扶持计划；6月25日国家新闻出版总署公布国产网络游戏审批信息；6月27日OpenAI推出基于GPT - 4的模型CriticGPT [20][21] 行业月度数据 电影市场 - 2024年6月国内电影市场票房22.31亿元，同比减少46.03%，环比减少24.35%；观影人次0.55亿，同比减少48.11%，环比减少24.66%；平均票价40.56元，同比增加4.01%，环比增加0.41%；放映场次1225.4万场，同比增加13.78%，环比减少0.08%；上座率3.8%，同比下滑4.3pct，环比下滑1.1pct。2024上半年票房239.04亿元，同比减少9.08%，观影人次5.50亿，同比减少8.94%。6月票房排名前三影片为《云边有个小卖部》《我才不要和你做朋友呢》《扫黑·决不放弃》。7月有多部影片计划上映 [22][27][29] 影视剧市场 - 6月电视剧排名前五为《庆余年第二季》《玫瑰的故事》《海天雄鹰》《时光正好》《特别行动》；网剧排名前五为《墨雨云间》《妖狐小红娘月红篇》《看不见影子的少年》《家族荣耀之继承者》《破茧2》 [34][35] 综艺节目市场 - 6月电视综艺排名前五为《奔跑吧第十二季》《歌手2024》《灿烂的花园》《旅行任意门》《天赐的声音第五季》；网络综艺排名前五为《乘风2024》《五十公里桃花坞第四季》《开始推理吧第二季》《花儿与少年·好友记》《魔方新世纪》 [36][37] 游戏市场 - 2024年4月中国游戏市场收入224.32亿元，环比下降4.21%，同比下降0.27%，其中移动游戏收入159.05亿元，环比下降6.18%，同比下降1.93%，客户端游戏收入56.42亿元，环比增长2.06%，同比增长1.47%。1 - 4月国内游戏市场销售收入950.70亿元，同比增加5.63%，移动游戏销售收入688.00亿元，同比增加5.99%。6月发放国产游戏版号104款，进口游戏版号15款，截至6月30日，2024年共发放国产游戏版号628款，同比增加20.54%，发放进口游戏版号61款，同比增加125.93%。5月中国手游收入TOP30中部分游戏排名靠前，40个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100。6月30日iOS畅销榜和免费榜部分游戏排名前五 [38][42][44] 广告市场 - 2024年1 - 5月广告市场花费同比上涨2.9%，其中5月同比减少1.2%，环比增加14.6%。分渠道看，1 - 5月电梯LCD、电梯海报同比分别增加22.9%和16.6%，其他渠道有不同程度减少；5月电梯LCD和影院视频同比上涨18.9%，电梯海报上涨3.4%。1 - 5月广告市场头部榜单中，化妆品/浴室用品等行业广告增投明显，食品和饮料行业投放缩减 [48][49] AI产品 - AI产品全球总榜中，ChatGPT、New Bing等访问量排名前五；国内总榜中，百度文库AI功能、360AI搜索等访问量排名前五 [52][53]