报告核心观点 报告围绕市场多方面情况展开分析，包括行业动态、市场数据、政策调整及经济指标等，并给出投资建议，认为激光宏加工控制系统是产业链最优环节，生猪养殖行业或迎周期拐点，同时关注高股息、业绩稳健增长、新质生产力相关行业及黄金和铜的投资机会 [24][7][31] 资讯要闻 - 7月10日证监会依法批准暂停转融券业务，强化融券逆周期调节，此前已采取系列监管举措，截至2024年6月底融券、转融券规模大幅下降，此次调整明确存量业务安排，维护市场稳健运行 [36][37] - 2024年6月我国CPI同比继续上涨，环比季节性下降，核心CPI同比涨幅与上月相同；PPI同比降幅收窄，环比有所下降 [38][17] - 7月11日美国6月CPI超预期降温，关键分项均有改善，同比涨幅收窄，环比意外下降，核心CPI同比涨幅创2021年5月以来新低 [27] - 7月12日海关总署数据显示上半年我国货物贸易进出口总值同比增长6.1%，出口、进口均增长，贸易顺差扩大，呈现贸易规模创新高、多贸易方式及主体增长等特点 [22] 周观点 - 激光宏加工顺应工业自动化趋势，控制系统是产业链最优环节，激光宏加工优势显著，2024年行业有望稳健增长，激光器推动切割渗透率提升，控制系统技术壁垒高、价值占比低但重要 [24] - 存栏能繁母猪与存栏生猪或将延续出清，支撑未来猪价上涨，中国活猪价格长期低位震荡，生猪养殖板块亏损，产能与库存出清，行业或迎周期拐点，行业集中度有望提高 [7][8] 市场概览 主要指数表现 - 本周国内股票市场主要指数表现分化，上证指数、深证成指、创业板指等指数过去一周涨跌幅分别为0.7%、1.8%、1.7%等 [8] 申万一级行业涨跌幅 - 申万一级行业中本周涨跌幅前五的行业为电子、汽车、通信、美容护理、有色金属，过去一周涨跌幅分别为6.7％、4.8％、3.7％、2.9％、2.9％ [10] 两市交易额 - 本周市场交易活跃度一般，周四两市成交量本周最高为7876.54亿元，本周市场日均交易量6921.95亿元 [13] 本周热点板块涨跌幅 - 无人驾驶、摄像头等板块涨幅居前，鸡产业、在线教育等板块跌幅居前 [13] 投资建议 - 高股息行业：银行/煤炭/石油石化 [3] - 业绩稳健增长行业：具有全球竞争力及海外业务拓展潜力的电子、汽车等行业，有望受益于顺价机制的公用事业 [3] - 新质生产力相关行业板块：人工智能、低空经济等 [3] - 黄金和铜的中长期投资机会 [3] 其他行业信息 - 数控系统对激光切割设备加工质量影响大，下游对其价格不敏感，该环节无激烈价格竞争，享有较高毛利率 [6] - 通用焊接受益机器换人，非标化焊接场景中控制系统是关键，2025年钢结构件焊接机器人市场空间为196亿元，若用于部分简单钢结构件焊接，市场空间约60亿元 [6] 2024年上半年业绩预告高增长公司 - 宇通客车、云天化等公司归母净利润有不同程度增长及增速表现 [50] - 东阿阿胶、燕京啤酒等公司归母净利润有不同程度增长及增速表现 [57] - 仙鹤股份、华旺科技等公司归母净利润有不同程度增长及增速表现 [59]