报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 国内全国碳市场活跃度上半年同期交易量显著上升，重点排放单位交易热情高，碳排放权成有价值资产；国外 Microsoft 与 Oxy 的 1PointFive 签署最大 DAC 碳信用购买协议；政策方面《中国的海洋生态环境保护》白皮书发布，生态环境部明确“绿色标尺”；ESG 产品中债券、基金、银行理财有不同发展情况；专家指出美欧对中国产品征税不利全球能源转型，深圳可引领大湾区绿色金融发展合作 [2][3][35] 各目录总结 热点聚焦 国内 - 全国碳市场截至 2024 年 6 月 21 日，112 个交易日累计成交碳排放权配额 1968 万吨，较去年同期增长 162%，累计交易金额 17 亿元，增长 320% [2][8] - 我国最大规模单批绿证交易落地，654 家经营主体达成 2482 万张绿证交易，折合电量约 248 亿千瓦时，减少二氧化碳排放约 1984 万吨 [8] - 工信部对光伏制造相关文件征求意见，新建和改扩建项目最低资本金比例为 30%，特定区域不得建设项目 [8] - 截至 6 月底全国新能源汽车保有量达 2472 万辆，上半年新注册登记 439.7 万辆，同比增长 39.41% [8] 国外 - 7 月 9 日，西方石油子公司 1PointFive 与 Microsoft 签署协议，六年内提供 50 万公吨二氧化碳去除信用额度 [9] - 7 月 10 日，亚马逊宣布实现使用 100% 可再生能源为全球业务供电目标，比原目标提前 7 年 [12] 政策动态 - 7 月 11 日，《中国的海洋生态环境保护》白皮书发布，海域管理模式转变，资源利用水平提升，完善监管提升防灾能力 [13] - 7 月 9 日，生态环境部发布规定，生态环境分区管控方案分省、市两级，落实红线、底线、上线约束 [13] 深圳能源 ESG 表现研究 - 深圳能源成立于 1991 年，1993 年上市，业务涵盖能源开发、固废处理等，从区域性企业转型为全国性跨国型企业 [14] - 电力行业 ESG 中环境项权重 47.5% 最高，其次治理项 35.8%，社会项 16.6% 最低 [14] - 截至 23 年 Q3，深圳能源同花顺 ESG 评级为 BBB，综合得分排名第 34，占前 27.4%，各方面得分均处行业上游 [16] - “十四五”期间，公司聚焦“双碳”目标，构建“四核业务”发展格局 [17] - 公司识别出 32 项有实质性影响的议题并评估重要性 [19] - 2023 年新增 2 家国家高新技术企业，现有 5 家，其中环保公司为示范企业 [21] - 公司健全绿色管理机制，培养环保文化，营造绿色办公模式 [22] - 截至 2023 年末，清洁能源装机占比 67.00%，风电、光伏、水电、气电有不同装机规模 [22] - 2023 年开展 21 项节能降耗改造项目，投入 2630.10 万元，部分机组煤耗有变化，能源使用效率提高 [22] ESG 金融产品跟踪 债券 - 截至 2024 年 7 月 12 日，已发行 ESG 债券 4104 只，存量规模 6.20 万亿元，本月发行 51 只，金额 310 亿元，近一年发行 1088 只，金额 10558 亿元，绿色债券余额规模占比 62.59% [24] 基金 - 截至 2024 年 7 月 12 日，市场存续 ESG 产品 544 只，净值总规模 5159.61 亿元，环境保护产品规模占比 40.87%，本月发行 0 只，近一年发行 69 只，份额 232.20 亿份 [27] 银行理财 - 截至 2024 年 7 月 12 日，市场存续 ESG 产品 538 只，纯 ESG 产品规模占比 60.22%，本月发行 23 只，近一年发行 377 只 [30] ESG 专家观点 - IMF 原秘书长林建海指出美欧对中国产品征税不利全球能源转型，欧洲举措或使气候目标推迟 [35] - 中央财经大学任国征认为深圳可引领大湾区绿色金融发展合作，国家政策支持大湾区绿色金融 [35]