报告行业投资评级 - 建筑材料行业投资评级为中性（维持） [2] 报告的核心观点 - 6月居民中长期贷款新增同比少增，需求端仍需等待拐点；水泥淡季逆势提价，低估值及高股息使其有一定性价比；继续看好药包材行业高景气度；地产链零售端好于工程端；玻纤粗纱价格回落电子纱涨后暂稳；玻璃价格下调供需矛盾加剧；碳纤维价格探底后供给边际好转但拐点需等待 [4] 各部分总结 行情回顾 - 本周建筑材料（SW）收益环比下跌0.22个百分点，沪深300指数收益环比上涨1.06个百分点，建材行业主力资金净流出3.94亿元 [20] - 周内涨跌幅居前的是华润建材科技 - H、冀东水泥等，居后的是中国建材 - H、中材科技等 [20] 水泥 - 本周全国水泥市场价格环比上涨0.9%，东北和华东涨幅大带动上行，部分地区价格回调，后期预计震荡调整 [25] - 华北地区价格涨跌互现，京津冀稳定需求不佳，河北部分下调，内蒙古部分上调 [27] - 东北地区价格大幅上涨，黑吉辽上调，辽宁部分落实到位，企业计划8月增加错峰生产 [29] - 华东地区价格再次上调，江苏、浙江、上海跟涨，安徽部分暂稳或下调，需求清淡 [32] - 中南地区价格震荡下行，广东、广西部分趋弱，海南、湖南下调，湖北部分计划跟涨 [35] - 西南地区价格回落，四川、重庆、云南、贵州部分下调，需求清淡 [40] - 西北地区价格小幅下调，陕西部分下调或推进上涨，甘肃部分平稳 [43] - 行业观点认为，24年水泥需求有望受益于开工端企稳，城中村改造和万亿国债支持下需求改善、利润修复，建议关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥 [46] 玻璃 浮法玻璃 - 供应较上周持平，库存环比增加2.3%，同比增加11.6% [47] - 价格环比跌幅收窄，本周均价1578.60元/吨，较上周跌2.03%，各区域价格有不同程度下调 [49] - 产能持稳，全国301条生产线，249条在产，日熔量169565吨，周内改产1条，下周预计2条点火 [55] 光伏玻璃 - 整体成交一般，供应较为充足，价格由下降转为平稳 [12] - 行业观点认为，24年行业或供需双升呈紧平衡，价格淡旺季波动，成本下行盈利或提升，关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技 [7] 玻纤 - 本周无碱粗纱市场价格稳中趋弱，2400tex无碱缠绕直接纱主流报价平均约3697元/吨，环比跌0.28% [6] - 电子纱市场报价涨后暂稳，G75主流报价8900 - 9300元/吨，7628电子布报价3.9 - 4.1元/米 [6] - 行业观点认为，24Q1行业底部信号明显，价格提涨促进出货，需求回暖供需失衡有望缓解，推荐关注中国巨石、中材科技、长海股份 [6] 碳纤维 - 价格维持稳定，截至7月11日市场均价约91.25元/千克，大丝束均价77.5元/千克，小丝束均价105元/千克 [10] - 供应开工率较上周持平，需求下游市场需求一般 [12] - 行业观点认为，当前价格探底，供给边际好转，价格大幅下探空间有限，但向上拐点需等待供需格局好转，关注中复神鹰、光威复材、吉林化纤、吉林碳谷 [10] 消费建材 - 中报业绩预告体现压力，需求端无明显好转 [5] - 地产链零售端好于工程端，建议关注C端占比较高的北新建材、伟星新材、兔宝宝、青鸟消防 [5] - B端企业转型承压，从博弈弹性角度关注东方雨虹、三棵树、坚朗五金 [5]