报告核心观点 - 市场企稳反弹，关注中报预增方向，7月市场或延续震荡磨底，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注高股息大盘蓝筹、资源板块、出口产业链、AI产业链四条主线 [1] 分组1：A股行情回顾 - 上周（7.8 - 7.12）股指低开，上证指数、深证成指、中小100、创业板指均上涨，电子、汽车、美容护理等行业板块涨幅居前，沪深两市日均成交额上升，大盘股有相对优势，美元兑人民币汇率下跌，部分商品有涨跌变化 [1][6] - 全球主要股指多数上涨，恒生指数、圣保罗IBOVESPA、道琼斯工业指数等当周均有不同程度涨幅 [23] 分组2：策略点评 - 6月社融总量略好于预期，新增社融同比少增，人民币贷款是最大拖累项，政府债对社融增速支撑减弱，7月社融增速有望反弹 [11] - 6月中国出口维持较高景气度，低基数效应、海外补库存、抢出口效应是主要原因，8月美国关税政策或扰动出口节奏，7月出口高景气度有望延续，四季度出口名义增速有不确定性 [26] - 中国物价数据有改善空间，6月CPI同比上涨、环比下降，PPI同比下降、环比由涨转降，货币环境短期或维持偏宽松基调 [12][60] - 美联储降息预期提前，美国通胀数据改善，市场基本定价9月首轮降息，主要资产表现分化 [13] - 7月地产数据有待观察，6月购房需求释放后7月成交额季节性回落，政策效果持续性待确认，二手房价格未企稳增加地产基本面不确定性 [58] - 短期关注中报预告增长板块，业绩预告增长板块集中在周期反转、出口产业链等，承压板块集中在AI投入大的软件端及应用端、地产产业链等 [24] - 警惕美国大选相关扰动，特朗普支持率提升，全球政治右转倾向为贸易及自由经济增添变数 [28] 分组3：行业数据 - 报告展示了工业品产量同比增速、波罗的海干散货指数、主要有色金属期货结算价、电子产品销量增速等行业数据图表 [34][37] 分组4：市场估值水平 - 截止目前，上证指数、科创50指数、创业板指数、万得全A、北证50指数的市盈率和市净率估值处于不同历史分位 [69] 分组5：市场资金跟踪 - 报告展示了两市融资余额每周变化、偏股混合型基金指数走势、中国新成立基金份额、非金融企业境内股票融资、融资买入额及占比等市场资金跟踪图表 [42][45][46] 分组6：投资建议 - 2024年第三季度建议关注四条主线，高股息大盘蓝筹如煤炭、石化等板块有配置价值；资源板块中有色及贵金属价格有上行动力；出口产业链关注耐用消费品出口；AI产业链关注光模块、PCB板等业绩高增方向 [1][29][61]