事件： 此次"刺杀未遂事件"料将强化"特朗普交易"。 对于金融市场而言，宽货币有助于美联储更早开启降息（叠加近期美国通胀 数据的回落，美联储官员的鸽派言论，市场预期 9 月降息概率大增，年内降息幅 度增大），美债利率特别是短端利率加快下行，期限利差陡峭化--牛陡；扩财政 支持制造业回流，有助于部分传统产业，对于科技股的支持有限，对于美元，观 点分歧，个人认为总体偏利空，偏弱的美元更加有助于美国贸易逆差的修补，扩 财政虽然长期看有助于美国经济的增长支撑美元，但在如今更加削弱美元的信用， 宽松的货币政策则更加利空美元。贸易摩擦的加大，对外关税的提升，则刺激美 国进口企业的补库抢跑，赶在价税前备货，继而带来部分需求的前置，支撑相关 商品的需求，有利于中国外需的持续超预期韧性。 盾分歧加剧下的产物。2024 年下半年，世界地缘冲突从中东蔓延到亚太，俄乌 战争愈演愈烈，第六次中东战争似乎正在酝酿，一触即发的局势令投资者避险情 绪抬升，继而利多黄金等避险资产。对于大宗商品而言，再通胀交易降温，内部 结构的再次轮转，黄金依旧是增配首选，关注能源和粮食。从去年 6 月至今，商 品的几波大起大落，行情积聚在工业品上，农产品相对 ...