报告行业投资评级 - 优于大市（维持）[2] 报告的核心观点 - 随着鼓励创新政策不断出台、公司业绩预期恢复，看好医药行业结构性行情，看好医保总支出中占比提高品种和出口链上全球有竞争力的企业，子领域包含创新药、中药、原料药、部分医疗器械等[5] 根据相关目录分别进行总结 本周专题：和黄研发日详解新一轮研发潜力，Syk 抑制剂下一个重磅大品种 - 和黄医药 2024 年 7 月举办研发日活动，介绍潜力创新药品种，其建立综合研发团队，在上海和美国新泽西州有约 900 名科学家和员工，多个创新药获批上市或处临床后期，一年内催化密集[4][11] - 呋喹替尼 2024 年第一季度美国市场销售额超 5 千万美元，已在欧盟获批上市，日本上市申请审评中[4][11] - 赛沃替尼预计 2024 年底向美国 FDA 递交上市申请，用于二线治疗伴有 MET 过表达的非小细胞肺癌[4][11] - 索凡替尼研究者发起的胰腺导管腺癌临床试验结果令人鼓舞，中国 I/II 期研究已启动[4][11] - 索乐匹尼布免疫性血小板减少症（ITP）中国新药上市申请获受理，全球 1 期研究正在入组中[4][11] - HMPL - 306（IDH1/2）已启动 IDH1/2 + 的复发/难治性急性髓系白血病（AML）的中国 III 期研究[4][11] - 他泽司他（EZH2）用于治疗复发或难治性滤泡性淋巴瘤的中国新药上市申请获受理并获纳入优先审评（2022 年 5 月获批于海南博鳌）[4][11] - ITP 市场规模增长迅速但治疗选择有限，福他替尼是美国唯一获批的 Syk 抑制剂，持续应答率仅 18%，还影响患者生活质量，索乐匹尼布较其表现出更高的激酶选择性，ESLIM - 01 研究显示其在原发免疫性血小板减少症患者中表现出具有临床意义的快速且持久的持续血小板计数应答，改善患者生活质量，目前正在进行海外一期临床研究，海外潜力巨大[4][14][16] 医药板块周行情回顾及热点跟踪（2024.7.8 - 7.12） A 股医药板块本周行情 - 2024 年 7 月 8 日 - 7 月 12 日，申万医药生物板块指数下跌 0.1%，跑输沪深 300 指数 1.3%，排名第 20 位；2024 年初至今申万医药生物板块指数下跌 21.1%，跑输沪深 300 指数 22.3%，排名第 25 位[5][23] - 本周申万医药子板块中，医疗服务 II 涨幅 1.8%、化学制剂 0.7%、生物制品 II 0.2%、医药生物 - 0.1%、化学原料药 - 0.2%、医疗器械 - 0.3%、中药 II - 1.7%、医药商业 II - 3.4%[28] - 截至 2024 年 7 月 12 日，申万医药板块整体 PE 估值为 26.6，较前一周无变动，较 2024 年初下跌 1.6，在申万一级分类中排第 8[30] - 本周申万医药板块合计成交额为 2247.7 亿元，占 A 股整体成交额的 6.5%，较上个交易周期（7.1 - 7.5）上涨 9.1%；2024 年初至今申万医药板块合计成交额为 73943.4 亿元，占 A 股整体成交额的 6.9%[33] - 本周申万医药板块 416 支个股中，187 支上涨，207 支下跌，22 支持平，涨幅前五的个股为*ST 景峰（27.38%）、圣济堂（13.18%）、国药现代（12.51%）、哈药股份（11.94%）、皓元医药（10.44%）[35] - 本周沪（深）股通资金合计净买入 - 11 亿元，买入金额排名前五分别为药明康德、益丰药房、智飞生物、甘李药业、东阿阿胶；减持前五分别为爱尔眼科、华润双鹤、迈瑞医疗、老百姓、云南白药[36] 下周医药板块新股事件及已上市新股行情跟踪 - 下周无医药新股上市[38] 港股医药本周行情 - 2024 年 7 月 8 日 - 7 月 12 日，恒生医疗保健指数上涨 0.8%，较恒生指数跑输 2.0%；2024 年初至今恒生医疗保健指数下跌 26.0%，较恒生指数跑输 33.3%[40] - 本周恒生医疗保健的 210 支个股中，101 支上涨，82 支下跌，27 支持平，涨幅前五的个股为亮晴控股（83.3%）、圣诺医药 - B（32.8%）、加科思 - B（20.8%）、官酝控股（17.1%）、医脉通（16.3%）[43]