行业投资评级 - 报告维持"强于大市"的行业投资评级 [7] 行业核心观点 - 6月发行商收入榜:DNF手游全球登顶,《鸣潮》成二游出海亚军 [51] - 腾讯《地下城与勇士:起源》5月21日公测后,连续38天位列国内iPhone总榜和手游畅销榜的双榜首,该游戏在中国iOS市场的收入已突破4亿美元 [51] - 《鸣潮》在海外市场的表现稳中见增,成为6月海外收入排名第二的二次元手游,仅次于《崩坏:星穹铁道》 [51] - 美国针对ChatGPT、Udio、Suno等产品提出《COPIED法案》,制定完善的规则来标记、验证和检测相关生成式AI产品 [53] - 字节跳动、浙江大学的研究人员联合推出了创新模型Coin3D,允许用户通过简单的几何代理来指导3D模型生成 [54] - 谷歌推出通用视频模型VideoPrism,可用于视频领域的多种任务如内容分类、定位、检索等 [55] 游戏板块 - 《绝区零》出海收入前三天略超《崩铁》,约《鸣潮》2.5倍 [52] - 米哈游的新作《绝区零》在全球市场正式发布已有接近一周的时间,游戏在预下载阶段就登顶了全球超138个国家和地区的iOS免费榜,全球下载量在7月6日宣布突破了5000万大关 [52] 影视板块 - 上周票房为11.71亿元,同比下降36.94%,环比上升51.06% [45][46] - 《默杀》为上周票房第一,票房占比41.40% [47] - 7.15-7.21主要有3部新片上映,其中《你的名字》累计想看人数达60.9万人 [48] 生成式AI - 生成式AI在图像生成、文本生成、音视频生成等领域取得显著成果,AI文生图迈向多模态融合 [69] - 生成式AI在游戏和影视等传媒互联网领域进行广泛应用,提升内容生产效率,降低内容生产成本 [69] 投资建议 - 建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司 [67] - 建议关注聚焦会员内容制作,微短剧表现突出的视频平台 [68] - 建议关注已有生成式AI应用落地的公司 [69] 风险因素 - 政策环境变化 - 消费复苏不及预期 - 市场竞争加剧 - 创新技术应用不及预期 - AI应用侵权风险 - 商誉减值风险 [70]