报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024.7.8 - 7.12，上证综指数上涨 0.72%，沪深 300 指数上涨 1.20%，房地产板块上涨 1.11%，跑赢上证综 0.39 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.09 个百分点；年初至今，上证综指下跌 0.12%，沪深 300 指数上涨 1.2%，房地产板块下跌 18.91%，跑输上证综指 18.78 个百分点，跑输沪深 300 指数 20.11 个百分点 [4] - 上周百大城市土地成交累计同比降幅扩大，30 大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小 [5] - 截至二季末，金融机构已发放近 250 亿元租赁住房贷款，人民银行已审核发放再贷款资金超 120 亿元；7 月 9 日，上海 2024 年第三批次商品住房用地土拍开启，4 幅地块全部出让，成交总额达 91.33 亿元，平均溢价率 9.58% [5] - 建议关注布局核心城市群且土储质量优质、经营边际安全的品牌房企，区域收储推进且库存去化有望加速的企业，以及服务型业务龙头 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 2024.7.8 - 7.12，上证综指数上涨 0.72%，沪深 300 指数上涨 1.20%，房地产板块上涨 1.11%，跑赢上证综 0.39 个百分点，跑输沪深 300 指数 0.09 个百分点；年初至今，上证综指下跌 0.12%，沪深 300 指数上涨 1.2%，房地产板块下跌 18.91%，跑输上证综指 18.78 个百分点，跑输沪深 300 指数 20.11 个百分点 [4] - 上周，重点关注的 A 股地产股中格力地产、珠江股份涨幅居前，万通发展、栖霞建设跌幅较大；重点关注的 H 股地产股中远洋集团、珠光控股涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中宋都服务、彩生活涨幅居前 [4] 数据追踪 - 上周 100 大中城市成交住宅土地规划建筑面积 131.24 万平方米，累计同比 -36.39%；一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比 -50.35%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积 50.95 万平方米，累计同比 -29.19% [5] - 上周 30 大中城市商品房成交 168.31 万平方米，累计同比 -36%；一线城市商品房成交 52.58 万平方米，累计同比 -30.38%，二线城市商品房成交 82.93 万平方米，累计同比 -38.91% [5] 行业动态 - 截至二季末，金融机构已发放近 250 亿元租赁住房贷款，人民银行已审核发放再贷款资金超 120 亿元，新工具采用“先贷后借、按季操作”模式 [5] - 7 月 9 日，上海 2024 年第三批次商品住房用地土拍开启，是上海取消溢价率 10%上限后的首次土拍，4 幅地块全部出让，成交总额达 91.33 亿元，平均溢价率 9.58% [5] 投资建议 - 关注布局核心城市群且土储质量优质、经营边际安全的品牌房企，如绿城中国、保利发展、华润置地、中海地产、建发地产等 [6] - 关注区域收储推进、库存去化有望加速的企业，如城投控股、越秀地产、城建发展等 [6] - 关注服务型业务龙头，如贝壳 - W、绿城服务 [6]