报告核心观点 报告围绕市场、宏观经济、行业及公司动态展开分析，指出市场风格分化，蓝筹与超大盘股跑赢，当前市场量能低、观望情绪浓，建议关注高股息大盘蓝筹、资源板块、出口产业链和 AI 产业链四条主线；宏观经济总体平稳、稳中有进，各领域有不同表现；行业和公司方面，新能源、工业等行业有增长亮点，多家公司业绩预增或有新进展 [22]。 市场层面 - 分市场看，万得全 A 指数跌 0.50%，上证指数涨 0.09%，科创 50 指数跌 0.35%，创业板指数跌 0.63%，北证 50 指数跌 0.37%，蓝筹板块跑赢，创新成长板块跑输 [22] - 分规模看，上证 50 指数涨 0.33%，中证 100 指数跌 0.14%，沪深 300 指数涨 0.11%，中证 500 指数跌 0.72%，中证 1000 指数跌 1.03%，超大盘股板块跑赢，小盘股板块跑输 [22] - 分行业看，煤炭、农林牧渔、银行涨幅居前，美容护理、轻工制造、社会服务跌幅居前 [22] - 分主题看，鸡产业指数、农业金股指数、猪产业指数涨幅居前 [22] 估值层面 - 上证指数市盈率（TTM）估值 13.29 倍，处于历史后 21.87%分位，市净率（LF）估值 1.24 倍，处于历史后 1.97%分位 [22] - 科创 50 指数市盈率（TTM）估值 44.19 倍，处于历史后 41.17%分位，市净率（LF）估值 3.22 倍，处于历史后 1.73%分位 [22] - 创业板指数市盈率（TTM）估值 25.59 倍，处于历史后 0.7%分位，市净率（LF）估值 3.36 倍，处于历史后 8.98%分位 [22] - 万得全 A 市盈率（TTM）估值 16.24 倍，处于历史后 18.99%分位，市净率（LF）估值 1.4 倍，处于历史后 0.54%分位 [22] - 北证 50 指数市盈率（TTM）估值 28.66 倍，处于历史后 82.43%分位，市净率（LF）估值 2.34 倍，处于历史后 11.96%分位 [22] 资金层面 - 万得全 A 指数 890 家公司上涨，4364 家公司下跌，涨停公司 48 家，跌停公司 16 家，全市场成交额 6049.07 亿元，较前一交易日减少 849.57 亿元 [22] 市场策略 - 沪指震荡收红，红利股表现好，上半年经济数据出炉，国民经济运行总体平稳、稳中有进，生产稳定增长，需求持续恢复 [22] - 红利板块和猪肉、养殖业概念股表现亮眼，大小盘股分化严重，全市场超 4300 只个股待涨，成交额缩量 [22] - 2024 年第三季度国内宏观经济处于美林时钟复苏阶段，适宜配置权益资产，建议关注高股息大盘蓝筹、资源板块、出口产业链、AI 产业链四条主线 [22][9] 宏观经济 - 央行开展 1000 亿元 1 年期 MLF 操作，7 月 15 日开展 1290 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率 1.80% [53][82] - 上半年全国固定资产投资（不含农户）245391 亿元，同比增长 3.9%，扣除房地产开发投资增长 8.5%，基础设施投资增长 5.4%，制造业投资增长 9.5%，房地产开发投资下降 10.1% [11] - 上半年服务业增加值同比增长 4.6%，6 月份全国服务业生产指数同比增长 4.7%，1 - 5 月份规模以上服务业企业营业收入同比增长 8.5% [56] - 上半年国内生产总值 616836 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.0%，分季度看，一季度同比增长 5.3%，二季度增长 4.7%，从环比看，二季度增长 0.7% [30] - 上半年社会消费品零售总额 235969 亿元，同比增长 3.7%，全国网上零售额 70991 亿元，同比增长 9.8%，6 月份社会消费品零售总额同比增长 2.0%，环比下降 0.12% [27][28] - 上半年全国规模以上工业增加值同比增长 6.0%，6 月份同比增长 5.3%，环比增长 0.42%，1 - 5 月份全国规模以上工业企业实现利润总额 27544 亿元，同比增长 3.4% [14] 财经要闻 - 6 月 70 大中城市中有 4 城新建商品住宅价格环比上涨，5 月为 2 城，各线城市商品住宅销售价格环比降幅总体收窄，同比下降 [58] - 财政部开展 2024 年 7 月份国债做市支持操作，操作方向为随卖，操作券种为 2024 年记账式附息（十一期）国债、2023 年记账式附息（二十六期）国债，操作额分别为 12.7 亿元、12.2 亿元 [33] - 两部门提出到 2025 年首批煤电低碳化改造建设项目全部开工，转化应用一批煤电低碳发电技术，到 2027 年煤电低碳发电技术路线进一步拓宽，建造和运行成本显著下降 [31][32] 行业动态 - 上半年国网区域新增风光装机规模增幅 18%，2024 年上半年新增风光新能源装机规模 9615 万千瓦，新能源发电量 7344 亿千瓦时，同比均增长 18% [36][38] - 6 月份规上工业发电量 7685 亿千瓦时，同比增长 2.3%，1 - 6 月份发电量 44354 亿千瓦时，同比增长 5.2%，火电、核电降幅扩大，水电增速加快，风电由降转增，太阳能发电增长 18.1%，增速回落 [60] 公司跟踪 - 华东医药旗下注射用皮肤填充产品 KIO015 提交欧盟 CE 认证申请，预计 2025 年获得认证，有望成为全球首个非动物源性壳聚糖医美填充剂 [39] - 新莱应材预计 2024 年上半年归属于上市公司股东的净利润 1.2 亿元 - 1.47 亿元，同比增长 8.41% - 32.80%，受益于半导体行业需求回暖，食品行业产品市场占有率提升 [40] - 华安证券上半年实现营业收入 19.62 亿元，同比上涨 2.95%，实现归母净利润 7.14 亿元，同比上涨 8.65%，主要因投资收益增幅较大 [84] - 赛恩斯预计 2024 年半年度实现营业收入 3.5 亿元 - 3.6 亿元，同比增加 30.44% - 34.17%，净利润 1.15 亿元 - 1.25 亿元，同比增长 215.75% - 243.20%，扣非净利润 5000 万元 - 6000 万元，同比增长 52.51% - 83.01% [42] 湖南经济动态 - 湖南 2024 年全面推开医共体建设，到 2027 年底紧密型县域医共体基本实现全覆盖，提升县域防病治病和健康管理能力 [43] 证券行业点评 - 证监会 7 月 10 日宣布暂停转融券业务，配套措施包括存量转融券合约展期和上调融券保证金比例 [72] - 系列政策彰显稳定市场决心，维护中小投资者利益，市场情绪有望改善，融券规模占比较低，对证券公司信用业务影响有限 [72] - 维持行业“同步大市”评级，建议关注优质头部券商以及并购重组主线 [72] 迈瑞医疗 - 出海原因是应对国内医保控费和集中采购政策，拓展海外市场，实现产品定价多元化，增强盈利能力和市场竞争力 [85] - 海外业务发展迅速，2023 年海外营收同比增长 15.83%至 135.50 亿元，营收占比达 38.79%，在超过 40 个国家设立子公司，核心产品市场占有率进入全球前三 [85] - 出海业务成功得益于明确的国际化战略和并购外延、本地化等战略举措，研发创新体系实现技术突破 [85]