报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 苹果产业链因苹果中国开启限时教育优惠活动、Vision Pro 和 Apple Intelligence 或推动用户换机进程，相关产业链有望长期受益 [1][4] - GB200 采用铜缆连接，2024 年预估出货量为 42 万片，2025 年将达 200 万片，出货顺利或提振铜连接相关器件需求，产业链有望受益 [1][4] - 深圳先进电子材料国际创新研究院集成电路先进封装材料生产基地签约，先进封装在算力时代重要性凸显，相关产业链有望持续受益 [1][5] - 北航芯片设计团队基于龙芯龙架构的 Lain 和 EULA 处理器流片成功，AI 推动算力需求攀升，算力芯片产业链有望持续受益 [1][5] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 苹果产业链：苹果中国开启 2024 高校优惠活动，促销活动等或推动换机，产业链有望长期受益 [4] - 铜连接：GB200 采用铜缆连接，2024 年预估出货 42 万片，2025 年达 150 - 200 万颗，出货顺利将提振需求，产业链受益 [4] - 先进封装：深圳先进电子材料国际创新研究院集成电路先进封装材料生产基地签约，总投资超百亿，产业链有望持续受益 [5] - 算力芯片：北航团队基于龙芯架构的处理器流片成功，AI 推动算力需求攀升，产业链有望持续受益 [5] 投资建议 - 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出，建议关注立讯精密等公司 [6] - 铜连接：受益于英伟达 GB200 出货，关注胜蓝股份等公司 [6] - 先进封装：受益于大厂布局，关注甬矽电子等公司 [6] - 算力芯片：受益于算力需求攀升，关注寒武纪等公司 [6] 市场回顾 板块表现 - A 股申万电子指数本周（7.8 - 7.12）上涨 6.12%，跑赢沪深 300 指数 4.92pct，跑赢创业板综指数 4.18pct [7] - 申万电子二级行业涨跌幅由高到低为元件(10.04%)、消费电子(6.01%)等 [9] - 申万电子三级行业中印制电路板板块上涨 11.11% 表现较好，电子化学品Ⅲ板块上涨 3.41% 表现较差 [10] - 海外市场指数涨跌幅由高到低为申万电子(6.12%)、恒生科技(5.15%)等 [10] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为生益电子（+44.13%）等，后十位为东旭光电（-18.18%）等 [13][14] 行业新闻 - GB200 采用 NVLink 技术，有超 2 英里铜缆，可减少数据中心耗电量，展现铜缆在高性能计算领域潜力 [15] - 2024 深圳市深汕特别合作区产业投资促进大会举办，19 个签约项目总投资超百亿 [16] - 苹果中国开启 2024 高校优惠活动，买电脑“送”耳机，买平板“送”手写笔 [17] - 北航芯片设计团队基于龙芯架构的处理器流片成功 [18] 公司动态 - 联合光电子公司联合汽车、联一合立前景良好，值得研发投入 [19] - 洲明科技积极布局 COB 与 MIP 技术路线及产品，计划扩产 [20] - 东芯股份新增研发力量从事 Wi - Fi 7 无线通信芯片 [21] 公司公告 |日期|公司|公告类型|要闻| | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024/07/08|晶方科技|业绩预告|预计 2024 年半年度净利润 10,800 - 11,700 万元，同比增长 40.97% - 52.72%等 [22]| |2024/07/09|汇顶科技|业绩预告|预计 2024 年半年度营业收入 226,000 万元左右，同比增长 11.8% 左右，扭亏为盈 [22]| |2024/07/10|瑞芯微|业绩预告|预计 2024 年半年度净利润 15,950 - 19,500 万元，同比增长 543.15% - 686.29% [22]| |2024/07/11|北方华创|业绩预告|预计 2024 年上半年归母净利润 25.7 - 29.6 亿元，同比增长 42.84% - 64.51%等 [22]| |2024/07/12|沪电股份|业绩预告|预计 2024 年半年度净利润 108,000 - 116,000 万元，同比增长 119.24% - 135.48% [22]|