投资评级和行业评级 - 本报告中投资建议的评级分为股票评级和行业评级,评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅。[119][120][121] 行业投资评级 - 本报告对银行行业的投资评级为"推荐"。银行板块前期小幅调整后企稳回升,资金面和风格再度平衡,银行低估值+高股息性价比优势再度凸显。行业基本面预期逐步修复,下半年业绩增速有望企稳回升,为银行板块估值修复提供支撑。[24] 个股投资建议 - 重点关注两条主线: 1) 业绩稳定增长+股息率较高的个股,仍有望作为股息红利策略配置的基本盘,重点推荐国有大行、招商银行、兴业银行、北京银行、上海银行、江苏银行。[25] 2) 绩优城农商行个股,叠加转债催化,重点推荐南京银行、成都银行、杭州银行、苏州银行、齐鲁银行、常熟银行。[27] 行业动态 - 央行创设临时隔夜正逆回购,构建新利率走廊。这有利于政策利率作用进一步加强,也能够在市场流动性紧张或过剩时精准调控,减少资金面波动。[21] - 贷款市场报价利率(LPR)或迎改进,有利于提高贷款基准利率的公允性,也有利于提高利率传导效率。[22] - 信贷受"挤水分"持续扰动,社融增速回落至8.1%。当前信贷增长已由供给约束转为需求约束,政策层面淡化对信贷规模指标的关注,强调"重质轻量"。[23] 公司动态 - 工商银行、光大银行、建设银行等多家银行进行了2023年度现金股息分配。[34][35][36][39] - 多家银行在银行间债券市场发行了二级资本债券,包括兴业银行、平安银行、建设银行等。[40]