宏观经济分析 - 中国经济增速放缓,第二季度GDP同比增长4.7%,低于预期[1] - GDP平减指数持续下降,通缩压力存在[1] - 工业投资和产出保持快速增长,贸易顺差创新高,但家庭消费和房地产销售疲软[1] - 决策层可能仍将供给侧高质量发展作为首要任务,未出台强有力的刺激需求政策[2] - 央行可能小幅下调存款准备金率25个基点和LPR约15个基点,并降低存款利率以保护银行净息差[3] 市场表现 - 恒生指数下跌1.52%,恒生国企下跌1.70%,恒生科技下跌2.90%[4] - 上证综指上涨0.09%,深证综指下跌0.83%,深圳创业板下跌0.63%[4] - 美股三大指数均有所上涨,道琼斯指数上涨0.53%,标普500指数上涨0.28%,纳斯达克指数上涨0.40%[4] - 沪港通和深港通南向资金净流入分别为37.18亿元和28.11亿元[7] 行业板块表现 - 金融板块下跌1.01%,工商业板块下跌1.78%,地产板块下跌2.04%,公用事业板块下跌1.06%[6] - 非必需消费品、通讯、IT等板块买入占比较高,工业板块买入占比较高[14] - 北向资金和内资买入占比较高的板块包括非必需消费品、通讯、IT等[14]