报告核心观点 2024年第三季度国内宏观经济处于美林时钟复苏阶段，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注高股息大盘蓝筹、资源板块、AI产业链三条主线；当前市场延续震荡行情，科技股表现活跃，但量能偏低、观望情绪浓厚，科技股能否持续获资金青睐及中报业绩好于预期的板块和个股值得关注 [2] 市场层面 指数表现 - 万得全A指数涨0.49%收于4213.1点，上证指数涨0.08%收于2976.3点，科创50指数涨2.26%收于732.06点，创业板指数涨1.39%收于1696.34点，北证50指数涨2.68%收于708.29点，创新型中小企业风格跑赢，蓝筹板块风格跑输 [2] - 上证50指数涨0.17%收于2424.76点，中证100指数涨0.61%收于3353.79点，沪深300指数涨0.63%收于3498.28点，中证500指数涨0.30%收于4898.36点，中证1000指数涨0.19%收于4836.72点，中大盘股板块风格跑赢，超大盘股板块风格跑输 [2] 行业表现 - 电子、计算机、电力设备涨幅居前，轻工制造、纺织服饰、美容护理跌幅居前 [2] 主题表现 - GPU指数、最小市值指数、服务器指数涨幅居前 [2] 估值层面 - 上证指数市盈率（TTM）估值为13.29倍，处于历史后21.94%分位，市净率（LF）估值为1.25倍，处于历史后2.28%分位 [2] - 科创50指数市盈率（TTM）估值为45.01倍，处于历史后47.95%分位，市净率（LF）估值为3.28倍，处于历史后3.91%分位 [2] - 创业板指数市盈率（TTM）估值为25.91倍，处于历史后1.22%分位，市净率（LF）估值为3.4倍，处于历史后9.85%分位 [2] - 万得全A市盈率（TTM）估值为16.27倍，处于历史后19.24%分位，市净率（LF）估值为1.41倍，处于历史后0.63%分位 [2] - 北证50指数市盈率（TTM）估值为29.45倍，处于历史后86.57%分位，市净率（LF）估值为2.41倍，处于历史后21.08%分位 [2] 资金层面 - 万得全A指数2461家公司上涨，2599家公司下跌，涨停公司61家，跌停公司10家，全市场成交额6463.57亿元，较前一交易日增加414.49亿元 [2] 市场策略 - 市场延续震荡行情，三大指数收红，周二科技股表现活跃，苹果产业链、算力概念、智能驾驶方向强势，资金回流科技股带动市场情绪回暖，但市场量能偏低，科技股能否持续获资金青睐是冲高关键，中报业绩好于预期的板块和个股及相关行业方向值得追踪 [2] - 2024年第三季度建议关注高股息大盘蓝筹、资源板块、AI产业链三条主线 [2][33] 行业及公司动态 大视听产业 - 浙江省政府办公厅印发意见，8月1日起施行，要求到2027年打造年营业收入超万亿元大视听产业，培育三大千亿级产业集群和若干百亿级细分新市场，建设国家级产业基地8个、省级重点产业基地40个以上，培育省级重点企业500家以上 [5] 造船行业 - 1 - 6月我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%，三大指标以载重吨计分别占全球总量的55.0%、74.7%和58.9% [55] 基金行业 - 7月16日，上证基金指数收报5914.28点（0.51%），LOF基金价格指数收报4020.21点（0.23%），ETF基金价格指数收报1031.32点（0.58%），ETF总成交额约1366亿元，日内消费电子类品种表现突出 [27] 债券市场 - 7月16日，1年期国债到期收益率下行0.8bp至1.53%，10年期国债到期收益率上行0.7bp至2.26%，1年期与10年期国债期限利差走阔1bp至73bp；1年期国开债到期收益率下行0.2bp至1.73%，10年期国开债到期收益率上行0.3bp至2.32%；DR001上行11.6bp至1.91%，DR007上行6.8bp至1.90%；国债期货10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.01%；3年期AAA级信用利差下行0.09bp至16.32bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在13.00bp [34] 公司业绩 - 海光信息预计上半年净利润7.88 - 8.86亿元，同比增长16.32% - 30.78%，围绕通用计算市场举措使业绩持续增长 [38] - 石头科技发布2024年上半年业绩预增公告 [49] - 通润装备预计2024年上半年净利润6294.10 - 9231.35万元，同比增长180.18% - 310.94%，受重组注入业务、金属工具制造业务增长和重大资产重组费用影响 [60] - 山推股份2024年上半年净利润3.78 - 4.53亿元，同比增长25% - 50%，扣非后净利润3.82 - 4.47亿元，同比增长45% - 70%，因开拓市场和降本控费 [12] - 川仪股份预计1 - 6月营业收入37.40亿元，同比增长4.07%；归母净利润3.60亿元，同比增长2.00%；扣非后净利润3.14亿元，增幅5.49%，因开拓市场和成本控制 [42] - 福能股份2024年第二季度发电量、上网电量、供热量同比增长，上半年累计发电量、上网电量、供热量同比增长 [58] 公司合同 - 易普力2024年4 - 6月新签或执行爆破服务工程类日常经营合同金额30.12亿元，含多笔重大工程施工类合同 [43] 公司产品 - 卫信康全资子公司收到多种微量元素注射液（Ⅲ）《药品注册证书》，该产品用于静脉营养微量元素补充，已纳入国家医保目录（乙类），2023年度成人相关注射剂销售金额合计约17.14亿元，同比增长8.88% [10] 地方政策 - 湖南将在2024年底前完成13个省级示范性片区和1000个省级示范性村庄的村庄规划质量提升工作，构建规划体系和明确提升重点助力乡村振兴 [64] 近期研究报告集锦 全球经济及通胀 - 经济增速下降，2024年7月12日波罗的海干散货指数当周平均值1943.4点，较上周减少134.20点；通胀水平高位震荡，CRB商品价格指数当周平均值290.29点，较上周减少2.55点 [45] 国内经济及通胀 - 国内经济增长动能平稳，2024年6月中国官方制造业PMI为49.5%，较上月持平；通胀趋于平稳，7月4日中国猪肉当周平均价为28.56元/公斤，较上周减少0.01元/公斤 [45] 工业生产 - 2024年7月12日中国高炉当周开工率（247家）为82.48%，较上周变化0.31个百分点，螺纹钢主要钢厂开工率为42.29%，较上周变化1.62个百分点 [45] 消费 - 必需品消费平稳，2024年7月8日柯桥纺织价格指数为105.13点，较前周增加0.18点；可选品消费走弱，中国乘用车当周日均销量为2.79万辆，较上周减少10.94万辆 [45] 投资 - 房地产投资走弱，2024年7月7日30大中城市商品房周度日均成交面积为27.30万平方米，较上周减少29.47万平方米；基建投资走强，2024年6月中国挖掘机国内销量为7661台，较去年同期增加1563台；制造业投资平稳，2024年7月11日中国汽车轮胎半钢胎当周开工率为79.24%，较上周减少0.15个百分点 [45] 出口 - 2024年7月12日出口集装箱运价指数为2085.05点，较上周增加73.72点，2024年5月中国主要港口外贸货物吞吐量当月值为47100万吨，较去年同期增加3589万吨 [45] 新兴行业 - 半导体景气度上升，2024年7月12日费城半导体指数周度日均值为5781.96点，较上周增加199.42点；光伏指数下降，2024年7月9日光伏行业综合价格指数（SPI）为13.63点，较上周减少0.24点 [45]