报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [12] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司轮胎产销量实现较大增长,主要增量来自海外基地放量 [9] - 二季度原料成本环比提升,但公司代工比例较高,海运影响相对有限 [10] - 新项目招工使得二季度利润环比下滑 [10] - 泰国二期及柬埔寨二期如期进行,将贡献未来2年增量 [11] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润分别为6.6、9.6、13.6亿元 [14] - 2024-2026年预计每股收益分别为0.42、0.60、0.86元 [14] - 2024-2026年预计毛利率分别为17.6%、19.2%、20.9% [14] - 2024-2026年预计ROE分别为10.7%、13.4%、16.0% [14]