报告行业投资评级 - 报告维持电气设备行业"领先大市-A"的投资评级 [3] 报告的核心观点 - 当前我国国内特高压建设提速,项目可研、招标持续落地 [9] - 我国电网企业在直流输电领域已积累丰富经验和管理优势,近年来多个海外标杆工程持续落地 [9] - 国网此次工程建设采用我国成套设计方案和关键核心装备,将带动国内产能出口超100亿元,实现技术、装备、服务一体化走出去 [9] - 特高压技术成为新能源电力消纳的关键,在新一轮电力改革和能源转型中成为电网投资重要方向 [9] - 在全球能源转型、电网升级改造及制造业扩张等多重因素驱动下,电力设备出海链景气持续 [9] 行业投资机会 - 建议关注特高压核心设备(换流阀与IGBT、变压器、组合电气、控保系统等)供应商:国电南瑞、时代电气、派瑞股份、中国西电、许继电气、平高电气、思源电气、四方股份等 [9] - 关注其他相关设备(绝缘子、隔离开关等)细分龙头:长缆科技、长高电新、金冠电气等 [9]