报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 6月光伏指数大幅下跌，个股走势低迷，行业各环节中报业绩将大幅下滑或普遍亏损，去产能进行中，产品价格跌破成本，产业链各环节盈利压力大，将加速优胜劣汰，板块估值处于历史低位，短期个股超跌反弹，趋势扭转需基本面支撑，中期建议关注光伏玻璃、一体化组件厂等细分领域头部企业 [2][37][38] 根据相关目录分别进行总结 行业表现回顾 光伏指数走势 - 6月光伏指数单边下跌，截至6月28日收盘，本月光伏行业下跌15.05%，大幅跑输沪深300指数，6月日均成交金额157.64亿元，环比大幅缩量，板块所属中信一级电力设备及新能源期间收益-9.61%，在中信30个一级行业中排名第23名 [5] 细分领域情况 - 光伏细分子行业普跌，光伏支架、光伏电站、金刚线等子行业均有不同程度下跌，其中太阳能电池片跌幅最大，为-23.45% [8] 个股表现 - 6月光伏个股普跌，部分头部企业跌幅巨大，德业股份、振江股份等涨幅排名居前，ST爱康、亿晶光电等跌幅排名靠前，同时云南新能源装机突破4000万千瓦，清洁能源装机容量占比超90%，新能源开发建设稳步提速 [9] 行业动态 光伏行业新闻 - 2024年1 - 4月我国光伏产业总体高位运行，晶硅光伏组件出口量达83.8GW，同比增长20%，出口总额达127亿美元，多晶硅、硅片、电池、组件等环节产量均有增长；国家能源局将采取巩固国内市场、加强多部门协调、提升技术创新能力等措施引导光伏产业健康发展；山东青岛、内蒙古包头等地出台相关政策支持光伏产业发展；5月全国光伏发电利用率达97.5%，1 - 5月为96.7%；上半年光伏行业扩产显著降速 [11][12][13] 河南光伏行业新闻 - 5月河南全省光伏发电量同比高增，全省全社会用电量、发电量同比增加，太阳能发电量同比增加70.88%；河南发布工商业分时电价调整通知；河南交通集团新能源“百千万”工程开工，投资超7亿元；国网河南电力要求存量未并网分布式光伏7月14日前并网 [14] 重点环节数据 - 5月我国新增光伏装机同比显著增长，1 - 5月新增太阳能发电容量7915万千瓦，同比增长29.31%，5月新增装机19.04GW，同比增长47.60%；光伏组件出口量增价减，1 - 5月太阳能电池累计出口金额1048亿元，同比下滑30.9%，5月出口金额200.60亿元，同比下滑36.60%，5月出口量5.94亿只，同比增长24.1%；光伏逆变器出口增速跌幅有所收窄，5月出口数量467.59万台，同比下降2.31%，出口金额7.80亿美元，同比下降28.34%，环比增长12.40%；6月国内光伏逆变器定标容量14.8GW；5月多晶硅产量环比下降3.77%，硅片产量5、6月分别环比减少2.97%、13.98%；多晶硅料产量压减，光伏产业链价格有望企稳，截至7月10日，多晶硅致密料、单晶硅片、电池片、光伏组件、光伏玻璃等价格基本平稳 [15][16][17][24] 重点公司公告 上市公司公告 - 隆基绿能、通威股份相关人员增持股份；钧达股份拟在阿曼投资建设年产10GW高效光伏电池产能；大全能源、阳光电源、昱能科技等公司进行股份回购；锦浪科技、德业股份、捷佳伟创等公司预计业绩增长；双良节能、石英股份、聚和材料等公司业绩受行业影响出现下滑或亏损 [34][35] 河南上市公司公告 - 恒星科技回购股份比例达1%，并收到增值税退税暨政府补助；凯盛新能预计2024年半年度亏损 [35][36] 投资建议 - 关注光伏玻璃、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电池设备、电子银浆等细分领域头部企业 [2][38]