报告行业投资评级 - 报告给予半导体行业"优于大市"的投资评级,维持此前评级 [2] 报告的核心观点 半导体设备限制加紧,国产设备替代加速 - 美国正在向日本和荷兰施压,要求限制向中国提供先进半导体技术,导致相关半导体设备厂商股价下跌 [7] - 日本半导体设备订单创新高,反映中国大陆晶圆厂进口美系设备后转单到日系厂商,国内对海外半导体设备依赖度依然较高 [8] - 限制政策有望带动国产半导体设备加速发展,特别是此前日系设备份额较高的环节(如涂胶显影设备等) [9] 国内半导体设备公司订单及业绩有望高增 - 受下游晶圆厂扩产带动,今年国内半导体设备公司发货、生产量等指标高增,新签订单情况良好 [10] - 预计今年国内半导体设备公司订单增长将带动 2024/2025 年业绩高确定性成长 [10] 重点个股建议 - 建议关注涂胶显影设备:芯源微 [11] - 建议关注刻蚀设备:北方华创、中微公司 [11] - 建议关注薄膜沉积设备:北方华创、拓荆科技、微导纳米 [11] - 建议关注CMP设备:华海清科 [11] - 建议关注清洗设备:盛美上海 [11] - 建议关注量测检测设备:中科飞测、精测电子 [11]