报告核心观点 - 2024年第三季度国内宏观经济处于美林时钟复苏阶段，适宜配置权益资产，建议以稳为主、逢低把握结构性机会，关注二十届三中全会重点改革方向、高股息大盘蓝筹、资源板块、AI产业链四条主线 [52] 分组1：A股行情回顾 - 上周中国资产表现分化，港股及在美中概股指数震荡磨底，A股延续反弹，上证指数周涨0.37%，万得全A指数周涨0.33%，科创及创新类板块领涨，红利方向走弱，沪深两市日均成交额6520.01亿元，较前一周降5.72%，后市指数走出趋势性行情需成交额放大配合，科技风格持续性待察 [7][52] - 上周（7.15 - 7.19）股指低开，上证指数、深证成指、中小100、创业板指均上涨，农林牧渔、食品饮料、国防军工等涨幅居前，沪深两市成交额较前一周下降，大盘股占优，美元兑人民币汇率上涨，部分商品价格下跌 [52][56] 分组2：策略点评 - 指数或延续震荡，大盘风格较强，美国大选扰动出口产业链，资金有从出口产业链转向内需板块迹象，4只沪深300ETF成交额放量推动大盘蓝筹风格走强，小微盘股指数表现一般，市场后续或酝酿主题投资机会，第三季度市场将延续震荡磨底走势，应挖掘三中全会改革重点推进方向 [52][58] - 二十届三中全会以“进一步全面深化改革、推进中国式现代化”为主题，提出300多项改革举措，强调经济改革、高质量发展、科技创新重要性，后续可挖掘财税体制改革、金融体制改革、国企改革、区域协调发展等重点领域改革机会 [8][52] - 2024年上半年中国经济增长有亮点，GDP同比增长5.0%，投资、消费、出口、生产端均有表现，出口较亮眼，IMF上调中国经济增长预期至5%，下半年出口端或面临贸易摩擦及美国大选扰动，后续政策仍有加码空间 [59][77] - 7月份地产数据待察，517地产新政对活跃市场有作用，6月北京、上海二手房价格转涨增加全国楼市触底企稳概率，7月房地产成交额季节性回落，市场情绪指数仍处筑底阶段 [9] - 美联储降息预期提前，鲍威尔释放鸽派信号，6月美国通胀低于预期，市场基本定价9月首轮降息 [26] - 警惕美国大选相关扰动，特朗普支持率领先增添全球贸易及自由经济变数，需警惕其对出口产业链的影响 [60] 分组3：行业数据 - 报告展示焦煤、焦炭、铝、锌、铅、阴极铜等期货结算价，煤炭库存，电子产品销量增速等行业数据图表 [12][13] 分组4：市场估值水平 - A股整体估值相对便宜，上证指数、科创50指数、创业板指数、万得全A、北证50指数的市盈率（TTM）和市净率（LF）估值处于不同历史分位 [30][82] 分组5：市场资金跟踪 - 报告展示两融余额变化、偏股混合型基金指数走势、非金融企业境内股票融资、融资买入额及占比等市场资金相关图表 [32][33]