报告行业投资评级 - 公用事业行业投资评级为优于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保及资源循环利用有望维持高景气度，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机保持快速增长，水电核电有序推进，储能、氢能、抽水蓄能进入快速发展阶段 [7] 各目录总结 行情回顾 板块指数表现 - 本周申万(2021)公用事业行业指数上涨 0.1%，环保行业指数下跌 1.6% [5] 细分子板块情况 - 环保板块子板块中，园林下跌 6.5%，水务板块下跌 1.0%，环境修复下跌 3.9%等；公用板块子板块中，水电板块上涨 1.7%，新能源发电上涨 2.5%，燃气下跌 1.0%等 [14] 个股表现 - 环保板块涨幅前十为上海凯鑫、仕净科技等，跌幅前十为南华仪器、博世科等；公用板块涨幅前十为涪陵电力、三峡能源等，跌幅前十为明星电力、大连热电等 [17] 碳市场情况 - 本周全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量 64.48 万吨，总成交额 5815.95 万元，挂牌协议交易周成交量 6.48 万吨，周成交额 573.55 万元 [19] 天然气价格 - 国内 LNG 出厂价格指数为 4623 元/吨（7 月 19 日），周环比上涨 1.96％ [26] 煤炭价格 - 京唐港 Q5500 混煤价格为 851 元/吨（7 月 18 日），较 7 月 11 日下降 0.82% [32] 光伏原料价格 - 截至 2024 年 7 月 17 日，多晶硅致密料周现货均价为 39 元/kg，周环比持平，单晶硅片-210 本周现货均价为 0.21 美元/片，周环比持平，PERC-182 电池片现货周均价 0.29 元/瓦，周环比下跌 3.33% [35] 专题研究 国家管网成立推动"X+1+X"油气市场体系建设 - 2019 年 12 月国家石油天然气管网集团有限公司挂牌成立，推动“X+1+X”油气市场体系建设，其负责全国油气干线管道等投资建设和运行调度等 [38] 配气&销气分离是天然气管网改革趋势 - 我国省级管网公司经营模式分为“统购统销型”“允许代输型”“全面开放型”“一体型”四类，国家输配分离背景下，未融入国家管网的省级公司未来可能剥离天然气销售业务 [39][40] 管输计价由国家发改委核定，具备较高稳定性 - 我国实施“基准门站价+浮动幅度”定价机制，国家发改委核定跨省天然气管道运输价格，具备省级长输管网的天然气公司业绩稳定性较高 [40][41] 行业动态与公司公告 行业动态 - 国家发改委印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027 年）》，到 2025 年首批项目开工，相关项目度电碳排放降低 20%左右 [44] - 九部门发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027 年）》，提出推动技术改造和强化标杆引领两点措施 [46] - 电力规划设计总院发布《中国能源发展报告 2024》《中国电力发展报告 2024》，显示 2023 年能源和电力相关数据 [47] - 吉林省靖宇抽水蓄能电站可行性研究报告通过审查，装机容量 1800MW [48] - 我国 220 千伏及以上输电线路长约 92 万公里，2023 年电源和电网工程投资增长 [49] - 山东省“十四五”以来煤电转型升级持续提速 [50][51] - 江苏省鼓励分布式光伏配储，统筹建设分布式电网侧储能 [52] - 江苏区外来电规模创历史新高，建设多项电网工程和储能项目 [53] - 2024 年上半年广东深圳全社会用电量同比增长 7.9% [54] - 云南清洁能源装机占比超九成 [55] - 2024 年 6 月份全社会用电量同比增长 5.8% [56] - 内蒙古自治区征求建立高耗能企业可再生能源电力强制消费机制的意见 [57] 上市公司动态 - 联美控股股东联美集团部分质押股份展期 [57] - 南网储能参与投资设立南网战新基金 [57] - 金房能源拟设立控股子公司 [57] - 佛燃能源发布 2024 年半年度业绩快报 [57] - 兴蓉环境回购注销部分限制性股票 [58] - 华能国际发布上半年上网电量情况 [58] - 中国核电辽宁徐大堡核电站 2 号机组计划浇筑核岛第一罐混凝土 [58] - 卓越新能收到增值税退税款 [59] - 粤电力 A 子公司项目 2 号机组并网投产 [59] - 瀚蓝环境实施 2023 年年度权益分派 [59] - 国新能源收到政府补助 [59] - 唯赛勃部分限售股上市流通 [59] - 通宝能源发布 2024 年二季度经营数据 [60] - 国林科技股东拟减持股份 [60] - 双良节能中标项目 [60] 投资建议 - “十四五”节能环保及再生资源板块建议关注国林科技、倍杰特等；能源结构低碳化转型相关板块建议关注南网科技、中国核电等 [7][61][62]