报告行业投资评级 报告给予医药行业"同步大市"的投资评级,预期未来12个月内行业表现将与大市指标相当。[43][44] 报告的核心观点 医疗政策利好持续兑现 1) 三中全会及国常会再次推进大规模设备更新,预计医疗设备更新高峰将在2024年下半年至2025年,利好国产龙头如迈瑞医疗、联影医疗等。[3] 2) 全国创新药支持政策将有更多落地,北京、上海等地已出台相关政策,有利于创新药企业发展。[3] 行业反弹可期 1) 医疗设备更新及创新药政策刺激需求,创新医疗器械海外市场高速增长,创新药出海也有望持续落地。[3] 2) GLP-1、ADC等领域存在长期投资机会。[3] 3) 行业估值处于历史低位,有望从2H24开始逐步修复。[2] 重点推荐标的 1) 龙头医疗设备企业:迈瑞医疗、联影医疗[3] 2) 龙头创新药企业:百济神州、估达生物[3] 3) 高成长消费医疗企业:科伦博泰、巨子生物[3] [2][3]