报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年上半年全球IPO市场分化加剧，美洲和EMEIA地区表现强劲，亚太地区则面临挑战 [15][17] - IPO回报超过指数基准，投资者对市场首次公开募股表现出热情 [18][20] - 2024年上半年工业、科技和材料行业引领全球IPO发行，美国和印度在关键行业占据主导地位 [27] - 家族企业IPO在平衡传统与增长方面发挥着重要作用 [33][34] - 随着市场从疫情后的困境转向对降息的乐观预期，独角兽企业的IPO希望重新燃起 [41][43] - 全球选举增加了对IPO政策影响的不确定性 [47][49] - 地缘政治动态给IPO市场带来挑战和机遇，塑造着市场格局 [54][56] 根据相关目录分别进行总结 Q2 2024和H1 2024 IPO活动 - 2024年第二季度全球IPO数量为271宗，收益为278亿美元，较2023年同期分别下降15%和31% [8][9] - 2024年上半年全球IPO数量为551宗，收益为522亿美元，较2023年同期分别下降12%和16% [10] - 美洲地区IPO活动显著增加，2024年上半年收益同比增长67% [10][15] - 亚太地区IPO活动大幅下降，2024年上半年收益同比下降73% [10][17] - EMEIA地区IPO活动强劲复苏，2024年上半年收益同比增长89% [10][16] 全球IPO市场亮点 - 全球IPO市场分化加剧，美洲和EMEIA地区表现强劲，亚太地区则面临挑战 [15][17] - IPO回报超过指数基准，投资者对市场首次公开募股表现出热情 [18][20] - 2024年上半年工业、科技和材料行业引领全球IPO发行，美国和印度在关键行业占据主导地位 [27] - 家族企业IPO在平衡传统与增长方面发挥着重要作用 [33][34] - 随着市场从疫情后的困境转向对降息的乐观预期，独角兽企业的IPO希望重新燃起 [41][43] - 全球选举增加了对IPO政策影响的不确定性 [47][49] - 地缘政治动态给IPO市场带来挑战和机遇，塑造着市场格局 [54][56] IPO市场展望 - 2024年下半年IPO市场前景乐观，预计市场将继续复苏 [61] - 央行的利率政策、地缘政治冲突和选举将对全球IPO市场产生重大影响 [61][62] - 预计利率下降将增加股权市场的流动性，推动更多公司进入公开市场 [62] - 地缘政治紧张局势可能促使企业寻找替代的IPO市场，改变IPO市场格局 [63] 各行业表现 - 工业：2024年上半年韩国、印度和马来西亚的工业IPO数量同比大幅增长，中国和美国的工业IPO规模较大 [68][69] - 科技：2024年上半年科技IPO市场经历了重新平衡，半导体交易收益下降，软件/SaaS交易收益上升 [73] - 消费：2024年上半年消费IPO数量停滞，收益下降15%，投资者对消费市场持谨慎态度 [77] - 健康和生命科学：2024年上半年健康和生命科学行业的IPO窗口重新打开，生物技术和医疗服务领域表现活跃 [83][84] - 能源：2024年上半年能源行业的IPO数量下降15%，EMEIA地区表现突出，印度增长显著 [87] - 私募股权：2024年上半年私募股权支持的IPO收益同比增长超过一倍，美国和EMEIA地区是主要目的地 [93][94] 各地区表现 - 美洲：2024年上半年美洲地区IPO收益同比增长67%，健康和生命科学及科技行业表现活跃 [103] - 亚太：2024年上半年亚太地区IPO活动大幅下降，大中华区降幅最大，但部分市场出现复苏迹象 [124][125] - EMEIA：2024年上半年EMEIA地区IPO活动强劲复苏，印度是交易数量的主要驱动力，欧洲在交易价值方面领先 [149] 对IPO候选人的建议 - IPO候选人需具备创新商业模式、应对供应链约束和宏观经济挑战的能力，以及良好的营运资金管理能力 [172] - 公司应采取务实和灵活的态度应对较低的估值，做好充分准备抓住机会窗口 [172] - 公司应进行广泛的预营销和IPO前融资，引入基石投资者以降低不确定性并提高定价能力 [172] - IPO候选人应考虑地缘政治风险、宏观经济因素和监管环境变化的影响 [173] - 公司应明确阐述ESG战略和文化，权衡各种上市选择和融资方式 [173] - IPO候选人应密切关注选举结果，评估对股权故事和利益相关者利益的潜在影响，并重新评估IPO策略和时机 [173]