报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周申万光伏设备板块上涨、风电设备板块下跌，光伏大基地开工与企业出海带来机遇，硅料硅片价格维稳但下游价格有下行压力；风电新增装机规模增长，海上风电项目建设推进，零部件厂商盈利空间修复 [7][8][19] 各部分总结 投资要点 市场表现 - 本周（07/15 - 07/19）申万光伏设备板块上涨4.80%，跑赢沪深300指数2.88个百分点；申万风电设备板块下跌1.28%，跑输沪深300指数3.20个百分点 [7] - 光伏板块涨幅前三为禾迈股份、阳光电源、昱能科技，跌幅前三为金辰股份、福斯特、亚玛顿；风电板块涨幅前三为禾望电气、湘电股份、金风科技，跌幅前三为双一科技、起帆电缆、吉鑫科技 [7] 光伏板块 - 国内7月12日新疆三大光伏治沙项目开工，装机容量共4.9GW，下半年大基地等集中式项目启动有望提振终端需求，支撑产业链；国外TCL中环、晶科能源、阳光电源分别与沙特企业签订合约，加速中东市场一体化布局 [8][16] - 硅料价格维稳，签单多小单，产业链现金流紧张，下游按需采购，一线企业或加强减产，本月多晶硅产量有望降10%-15% [9][17] - 硅片价格维稳，7月排产预期50.6GW，部分产能转向G10L和G12R，TCL中环、高景接近满负荷生产，其他企业开工率20%-50%，后续关注原材料价格与组件需求 [9][17] - 电池片价格下降，持续亏损，降价空间有限，需求未提升，TOPCon电池库存增长，头部厂家维持高开工率，二三线厂有减产预期 [9][17] - 组件价格下降，成交重心下移，N型210与182尺寸组件价差缩小，7月除部分头部厂家开工率上调外整体平稳，采购需求回暖慢，后市或因库存和需求因素继续下行 [9][17] - 建议关注帝科股份，其为TOPCon浆料龙头，市占率50%以上，出货占比中TOPCon达86.53%以上，激光诱导烧结技术领先 [18] 风电板块 - 本周陆上风电机组招标约7671.45MW，开标约788MW，不含塔筒平均中标单价1569元/kW，较前一周小幅下滑 [19] - 截至7月19日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价周环比分别为 -0.52%、 -0.56%、 -1.37%，较年初环比分别为 -4.47%、 -10.40%、 -15.30%，零部件环节厂商成本控制稳定，盈利空间修复 [19] - 2024年1 - 6月全国风电新增装机规模25.84GW，同比增加12.40%，6月单月新增6.08GW，同比下降8.02%，环比高增108.22%；假设占比与2023年相同，2024年全年新增装机规模预计可达85.31GW，行业高景气有望延续 [11][19] - 近期14个省市发布2024年重大风电项目建设清单，合计96.19GW，2023年国内风电招标规模同比上升7.51%，维持2024年全年国内新增装机规模超预期判断 [19] - 本周陆风招标、开标规模增加支撑全年装机，欧洲海风发展加速，国内海风产业链出口机遇走强；广东、福建、海南等地海上风电项目推进，桩基/塔筒、海缆等核心零部件有望率先受益 [11][20] - 建议关注大金重工，其为海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，受益海外海上风电发展；东方电缆为海缆龙头，产能充沛，中标多项目，受益国内海风发展 [11][21] 行情回顾 - 本周（07/15 - 07/19）申万光伏设备板块上涨4.80%，跑赢沪深300指数2.88个百分点；申万风电设备板块下跌1.28%，跑输沪深300指数3.20个百分点 [7][23] - 光伏设备收盘价4742.83，PE（TTM）17.76；风电设备收盘价1360.63，PE（TTM）25.44 [24] - 本周光伏、风电板块主力净流入前五为阳光电源、上能电气、奥特维、迈为股份、安彩高科，主力净流出前五为隆基绿能、TCL中环、晶澳科技、阿特斯、通威股份 [26] 行业动态 行业新闻 - 广东省2023年15个省管海域海上风电竞争配置项目全部核准，规模共计700万千瓦 [28] - 河北省启动国管海域海上风电项目竞谈，秦皇岛拟开展50万千瓦项目竞谈 [28] - 盐城市推进海上风电规模化开发，到2025年底风电装机规模达1050万千瓦左右；辽宁营口启动全球单机容量最大风电机组，发电量可提升125% [28] 公司要闻 - 通宝能源全资子公司投资建设武乡通宝二期扩容5万千瓦光伏发电项目，已获备案证 [29] 上市公司公告 - 07/16欧普泰子公司上海欧普泰智能科技有限公司完成注销手续 [30] - 07/17永臻股份使用募集资金向全资子公司永臻芜湖提供10.30亿元无息借款用于项目及补充流动资金 [30] - 07/17 TCL中环等三方将在沙特共同设立合资公司建设年产20GW光伏晶体晶片工厂项目 [30] - 07/18禾迈股份中标多个储能项目，尚未签订正式合同 [30] - 07/19天合光能2024年上半年业务稳定增长，截至6月30日在手订单余额362.69亿元（未含税） [30] - 07/19时创能源子公司投资设立新公司 [30] - 07/19德业股份使用募集资金向全资子公司海盐新能源增资5亿元用于募投项目 [30] 上市公司2024年半年度业绩预告 - 07/15奥特维归母净利7.26 - 7.72亿元，同比38.92% - 47.70%；扣非净利7.29 - 7.75亿元，同比45.08% - 54.24% [31] 行业数据跟踪 光伏行业价格跟踪 - 硅料、硅片部分规格价格维稳，电池片、组件价格有下降情况，不同尺寸和类型产品价格表现有差异，如硅片N型210mm价格周环比 -1.21%，电池片单晶硅PERC182mm价格周环比0.00%等 [46] 风电行业价格跟踪 - 截至7月19日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢等上游大宗商品价格周环比分别为 -0.52%、 -0.56%、 -1.37%，较年初环比分别为 -4.47%、 -10.40%、 -15.30% [19][51]