市场策略 - 五一节前股指向上突破整理平台，成交量同步放大，但连续两次上冲未果后逐级震荡回落，由强转弱；上周三大股指低位震荡，市场缺乏领涨板块和持续做多动能；周一股指弱势震荡调整，成交量略有减少，人气低迷，仍在中短期月均线之下，震荡下行趋势未改，预期短期延续宽幅震荡，需关注成交量和人气指数，高抛低吸、控制仓位精选个股操作 [3] - 周一沪深股指宽幅震荡调整，前市低开下行，临近收市抄底盘使跌幅收窄；软件和信创概念活跃，双创指数冲高受阻但强于主板，多空争夺激烈；板块热点分化，风电设备、软件开发和汽车整车概念涨幅居前，银行、能源金属和白酒板块调整；两市收盘小幅下跌，成交量0.65万亿略有减少 [14] - 央行调整7天期逆回购操作利率，有利于加大金融支持实体经济力度，展现货币政策呵护经济回升决心，但市场反响平平，权重股补跌，难以形成持续做多动能 [14] - 政策面暖风频吹，央行、证监会等部门出台措施稳市场、稳信心，指向恶意做空等行为，加强监管，维护市场稳定，新国九条缓解投资者情绪，市场政策底基本确立，但市场底需震荡考验 [14] - 俄乌战争升级、半岛和南海地缘政治对峙、巴以冲突外溢等使全球不确定性增加，影响资本市场；美国打压中国，欧美贸易保护主义扰乱全球产业链和供应链，全球去美元化浪潮兴起，经济形势严峻复杂 [14] - 美联储主席释放“鸽派”信号，9月降息概率大增；美国国债规模上升，欧洲担忧经济滞涨和衰退，全球经济下行，美债市场震荡，美元回落，非美货币汇率波动，国际原油及大宗原材料价格起伏 [16] - 注册制下壳资源价值下降，产业资本减持意愿不减，管理层鼓励中长期资金入市，但国内市场稳健政策难激发做多信心，南向资金流出，市场资金供求失衡，以存量资金博弈为主，呈板块轮动的结构性行情特征 [16] 公司分析 广生堂（300436） - 主业为核苷类抗乙肝病毒药物，阿甘定、贺甘定和恩甘定是主要药品，是国内唯一拥有三大乙肝抗病毒一线用药的厂家；2012 - 2014年营业收入为1.26亿、1.78亿和2.54亿，复合增长率达39.32%，收入和利润增速高于行业增速 [5][18] 康斯特（300445） - 专业从事数字压力检测、温度校准仪器仪表产品研发、生产和销售的高新技术企业，是国内该行业领先企业之一，国内市场占有率达15%左右，随着数字化发展，销售业绩有上升空间 [7][9][10] 派思股份（603318） - 主营业务是燃气输配和应用领域相关产品的设计、生产、销售和服务，为天然气输配提供压力调节系统，为天然气发电提供预处理系统，产品包括燃气输配系统、燃气应用系统和备品备件三大类，主营业务和产品未变，增长稳定 [10] 曲美股份（603818） - 主要产品为木质家具，涵盖实木类、人造板类和综合类，定位中高端，“曲美”品牌知名度和美誉度高，秉承设计理念，为客户提供家具产品和家居整体解决方案 [18] 老百姓（603883） - 从事产业链终端的药品零售服务，截至2014年9月底门店总数963家，在7个省级市场占据领先地位，计划未来三到五年扩张巩固地位；2014年营业收入37.66亿元、归母净利润1.87亿元，近三年收入、净利复合增长率分别为15.31%、23.54% [6][20]