报告行业投资评级 - 维持国防军工行业“增持”评级 [6][17] 报告的核心观点 - 上周国防军工行业指数上涨2.7%，跑赢沪深300指数0.8%；2024年年初以来，国防军工行业指数下跌10.0%，跑输沪深300指数13.2个百分点；截至07月19日，国防军工行业PE(TTM)为47.8倍，位于2012年以来12.7%分位数；PB(LF)约2.6倍，位于2012年以来27.7%分位数 [4][7] - 二十届三中全会公报明确要持续深化国防和军队改革，完善领导管理体制机制，深化联合作战体系和跨军地改革；军队现代化战略涉及多方面，旨在提高军队战斗力和战略能力，确保实现建军目标 [5] - 新时期信息化联合作战需求迫切，军队信息化建设有望提速；2024年4月19日信息支援部队成立，形成“四大四小”格局，对国防和军队现代化意义重大 [5] - 鉴于军队现代化和信息化建设加速，投资者可关注国防科技、网络安全、军事装备制造、后勤保障等领域，特别是无人机、卫星通信等方面相关企业和供应链可能受益 [6][17] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 上周（07月15日 - 07月19日），国防军工行业指数上涨2.7%，跑赢沪深300指数0.8%；2024年年初以来，国防军工行业指数下跌10.0%，跑输沪深300指数13.2个百分点；截至07月19日，国防军工行业PE(TTM)为47.8倍，位于2012年以来12.7%分位数；PB(LF)约2.6倍，位于2012年以来27.7%分位数 [4][7] - 截至07月19日，近一周涨幅靠前的公司为观想科技（22.9%）、景嘉微（12.2%）、通易航天（10.6%）、菲利华（9.9%）、中航光电（9.4%）；2024年以来涨幅靠前的公司为中国船舶（46.4%）、中国重工（29.5%）、华丰科技（27.8%）、纳睿雷达（23.6%）、安达维尔（16.9%） [12] 投资建议 - 鉴于中国军队现代化和信息化建设加速，投资者可关注国防科技、网络安全、军事装备制造、后勤保障等领域；无人机、卫星通信、人工智能等方面相关企业和供应链可能受益；看好相关产业链未来发展，建议关注相关方向标的公司；维持国防军工行业“增持”评级 [6][17]