美国 6 月消费保持温和放缓 中资美元债：中资美元债回报指数（Markit iBoxx，下同）下跌 0.05%，其中投资级下跌 0.1%，高收益级上涨 0.3%。 汇率：美元指数在 104.3 水平震荡，离岸人民币保持在 7.28 水平。 年月日星期四 策略上：(1)在宏观预期偏弱、AH 高溢价以及央国企天然政策优势的背景下，高股息的能源、电讯、公用事业央国企攻守兼备； (2)部分盈利预期企稳、持续加大回购、提升股东回报的优质互联网巨头；(3)受惠全球制造业周期向上、AI 概念催化需求、国 内产业政策支持等多重逻辑下的半导体、消费电子；(4)受惠于工业生产持续领先复苏，上游补库需求增加，有色金属、铜矿等 原材料资源股值得关注；（5）财政杠杆继续"重基建"背景下，保障性住房建设等三大工程重点项目有望带动代建、建材、工 程机械等板块；（6）关注资金充足而且研发能力强大的创新药行业龙头。结合中泰国际行业分析师的观点，下半年金股推荐如 下：腾讯(0700 HK)、ASMPT(522 HK)、紫金矿业(2899 HK)、东方电气(1072 HK)、中国联通(0762 HK)、比亚迪电子(285 HK)、 华能国际(90 ...